中新網1月11日電 中國人民銀行研究局的局長張健華今日在中國國際經濟交流中心經濟每月談活動中談及“金融體制改革”話題，並表示，中國下一步具體改革中，利率市場化是大方向，第二大考驗是資本賬戶開放問題，第三大考驗是經濟週期的影響。
在談及我國金融業改革發展的挑戰及未來的方向，張建華表示，從金融發展方向來講，我們的金融業很好，但我們的金融業是沒有經歷過幾個重大的考驗，利率市場化，中國銀行業的利差不是全世界最高的，我們和發達國家比、和完全競爭的市場比我們是比較高的，但和新興市場比並不高，我們可能是中游。但大家要想到一點，我們的利差不高，但有一點是利差比較穩定。
還有就是現在的金融業資產品質等各方面都非常穩定，我們的資產品質是全世界比較好的，我們講的不良貸款率2%以下，全國銀行業是0.9%，還不到1%，這個情況非常好。最關鍵是銀行業的撥備150%以上，大銀行講是180%以上。這些都是非常好的表現，
但在於目前沒有經受幾大考驗，利率市場化的考驗，如果利率市場化放開，息差就會收窄，就會形成惡性競爭。
從國際經驗來看，研究市場化利率來看，多數國家是息差收窄的，中國會不會這樣的趨勢？我覺得可能性很大，當然也有一種不確定性，還是在於資源配比，就是供給到底夠不夠。如果中央銀行控制流動性控制得比較好一些，全社會的流動性不搞那麼大，資金還是短缺情況下。如果說資金是屬於供給不足的情況，大家知道是賣方定價，我們的資金提供方有定價權。但它反倒把息差擴大了，就像現在小企業融資是比以前好了，為什麼？因為息差擴得很大。比如說一年期的貸款利率6%左右，企業貸款中的12%擴大一倍拿到就算比較好的。這也取決於我們研究利率市場化考慮的因素是比較多的，利率市場化的改革方向是一個大的方向，但對金融業的衝擊是比較大的，我們沒有經歷過第一大考驗。
第二大考驗是資本賬戶開放問題，人民幣可兌換，如果資本賬戶完全放開了，外資流進流出，外匯頭寸的管理，前段時間，大家知道商業銀行長期不願意買大外匯，手裏一結匯之後馬上賣給中央銀行，為什麼我們的基礎貨幣投放那麼多，為什麼我們的M2增長那麼快？就是因為人民幣存在長期的升值趨勢，市場上所有的主體都不願意持有外匯，把外匯短期內賣到中央銀行手裏。中央銀行被動地投放基礎貨幣。一旦放開以後，中央銀行就不買了，到市場上就不買了，隨行就市，利率區間放大一些，通過匯率調整，這樣中央銀行就能夠減少市場干預、減少購匯，擔風險轉到各金融機構，我們能否承受。
第三大考驗，經濟週期的影響。
經濟週期的影響非常大，中國現在很多問題的消化是靠經濟比較好，中國的經濟能否長期保持這麼高速的增長是存在一定的疑問，我們現在降到8%，有些人就著急了。經濟增速8%在世界上是非常好的增速，全世界只有印度能夠和中國比比，也就是在個別年份印度能夠達到7%、8%，其他幾乎沒有一個國家可以這樣，特別是大型經濟體，美國正常是3%，4%已經是上線了，超過4%他們就要踩剎車了，它的潛在增長率就是3%點多。中國的潛在增長率在未來十年當中能否長期保持8%以上？其實不見得，很多學者研究未來就是7.5%，也有很多人樂觀一點兒，未來是保持在8%。但潛在的風險是不一定那麼高，金融業面臨三大挑戰，其實還是我們比較關注的。(中新網金融頻道據網路文字直播整理)
