證監會主席郭樹清19日至20日率調研組赴吉林、遼寧調研。郭樹清一行與吉林、遼寧兩地上市公司、證券公司和投資者代表分別舉行兩場座談會。他強調，上市公司和監管機構要轉變觀念，積極回報投資者。檢驗證監會工作好壞的標準，是投資者權益是否得到尊重，投資者保護是否充分。在調研期間，有關人士透露，目前正在推動建立符合國情的公募基金市場化收費機制，努力降低市場成本，正在抓緊制定薦股軟體相關規則。

　　員工持股要考慮個人風險

　　19日上午，在吉林證監局舉行的座談會上，有19年股市投資經驗的個人投資者趙宏提出三條建議：一是現在違法違規成本太低，建議加大處罰力度，研究在案件處罰後優先考慮對投資者補償；二是上市公司不分紅或分紅很少，致使股民只能博取交易差價，應加大分紅力度；三是基金行業“大塊吃肉，大碗喝酒，大把虧錢”，難以為繼，應建立起基金管理人員與投資者利益共用機制。

　　對此，證監會首席稽查兼稽查局局長張慎峰表示，證監會高度重視對違法違規行為的懲處，絕不姑息財務造假、內幕交易、虛假披露等現象。

　　中國基金業協會會長孫傑表示，公募基金收取管理費機制是基金行業初創時參照國際經驗形成的。目前正在認真考慮投資者訴求，進行一系列探索和試驗，推動建立符合國情的市場化收費機制，努力降低市場成本。

　　與會各方代表，對幾家上市公司負責人購買自家公司股票的做法表現出濃厚興趣。

　　證監會正在草擬《上市公司員工持股計劃暫行辦法》。按照現行市場法規，上市公司高管可以購買自己公司的股票，但是一定要避開“敏感窗口期”，以防有人利用內幕資訊謀取特殊價差。未來實施員工持股計劃，必須嚴格市場交易規則，還要全面加強內幕資訊管理，從源頭上防範高管人員內幕交易行為。

　　郭樹清提醒大家，上市公司員工購買持有自己公司的股票，還要考慮自己個人的風險分散，不能把自己全部或大部分財產投入進來，因為就業風險也與這家企業高度相關。

　　上市公司要積極回報投資者

　　20日，在遼寧證監局舉辦的座談會上，調研組再次與部分上市公司、仲介機構和投資者代表進行座談。郭樹清表示，無論國有企業，還是民營企業，建立真正的現代企業制度都是持續發展的基礎，非常重要。上市公司要十分注意投資者關係管理，關鍵是要溝通，要讓投資者充分了解企業情況，才能準確研判公司風險和價值，這是對投資者應有的負責態度。

　　他表示，上市公司和監管機構要轉變觀念，積極回報投資者，“檢驗我們工作做得好壞的標準，是投資者權益是否得到尊重，投資者保護是否充分”。“要動員協會、行業、上市公司及各方面力量，共同解決市場存在的問題”。

　　對市場關注的上市公司分紅政策問題，與會的上市公司協會副會長范輝表示，上市公司分紅依法是公司自己決策事項，可以多分，也可以少分。要根據企業發展階段和實際情況來定，關鍵是投資者認同，股東贊同，一定讓股東和董事發表意見。程式如何履行，獨立董事是否發表意見，股東大會是否討論，監事會是否審議，要說出道理，上市公司要與投資者充分溝通，一定要給投資者一個交代。

　　投資者任國維提出，目前，包括炒股軟體在內的非法證券諮詢活動四處氾濫，一般投資者難以鑒別其合法性。證監會機構部副主任邢力紅表示，目前正在抓緊制定薦股軟體相關規則，加大監管力度。要從便於投資者識別和防範非法諮詢角度出發，探索解決此類問題的辦法。

　　與會的信達證券張志剛、中天證券嚴九鼎表示，證券公司服務實體經濟、服務投資者理財的願望非常強烈，創新發展動力很強，行業創新大會給證券行業發展注入了新的活力，希望監管部門有關調整政策措施能儘快到位，能認真研究解決好企業創新中遇到的各種問題和困難。