雖然各國影子銀行的組織形式有所區別，但一般都認為影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用仲介體系。

　　中國影子銀行在2012年托起了融資的半邊天，可以說沒有影子銀行就沒有今天經濟的復蘇。在銀行金融仲介功能弱化之時，影子銀行承擔著為實體經濟輸送流動性的功能。影子銀行大行其道，是錯誤貨幣政策導致的怪象。

　　首先，2010年起，中國的貨幣政策進入了量化收縮階段，政府通過信貸額度來管理宏觀環境，迫使銀行將這些客戶推向非常規銀行。企業為防止破產、地方政府為防止工程爛尾，大量利用非貸款融資形式，導致影子銀行規模龐大。影子銀行一騎絕塵，增速遠遠超過貸款增速。

　　影子銀行出現的第二個原因是金融機構的監管套利。為了擴大規模獲取超額利潤，銀行有著很強的動力進行監管套利。

　　再者，利潤追逐誘導銀行轉向更有利可圖的產品，哪怕承受更多的隱含風險也在所不辭。影子銀行雖然有一定作用，但絕對不能高估，因為影子銀行畢竟屬於企業融資的“二渠道”，而不是“主渠道”，作用儘管很大，但也不能太高估，另外還有影子銀行融資還有兩大缺陷，那就是“亂”和“貴”。

　　中國的影子銀行，多涉及結構性產品，證券組成複雜，透明度低，缺少監管，而且不少與土地或土地擔保有關。此外，銀行買入企業債券等中長期債券，再以較短的年期將證券分拆，賣給零售投資者。期限錯配、風險錯配比較明顯，一旦由於什麼原因資金流入放緩，銀行勢必面臨流動性的困難。

　　銀行的“資金池”理財產品，銀行採取“發新償舊”來滿足到期兌付，本類似于“龐氏騙局”。在發達國家，最大的影子銀行玩家通常是對衝基金、風險投資以及私募股權投資基金。而在中國，影子銀行通常表現為理財產品、地下金融和表外借貸的形式。

　　但是影子銀行具有順週期的特點，它能放大一些問題：當市場有樂觀情緒時，它會放大這種樂觀情緒，增加杠桿率，使得信貸增量變得更加不可控制；但當人們失去了信心，它也會加重這種情緒，促使大家趕緊把錢撤出市場，使得系統崩潰的可能性大大上升。

　　目前研究機構主要根據參與主體的不同，將影子銀行劃分為三類，即銀行、非銀行金融機構和非金融機構。在龐雜的影子銀行體系中，銀信合作類影子銀行業務發展最快，潛在的系統性金融風險也最大。信託公司通常處在這些新型資金流動的中心，運營在正規銀行體系與影子銀行體系交匯的陰暗領域。信託公司主要為兩類客戶服務：需要資金的私營企業以及資金充裕尋求更高回報率的家庭。

　　影子銀行的第二個特點是“貴”，目前中國存款準備金率水準，屬於史上最高，收縮貨幣必然導致貨幣價格增高，普通的貸款滿足不了銀行的盈利需求，於是各種變相的高利貸就產生了，但是真正融到資的人也不見得有還款的能力，僅僅是救急而已。

　　在存款準備金率高企的情況下，影子銀行所導致的表外業務，一定程度上抵消了高存款準備金率的影響，但是正規渠道的存款仍然非常高，因此影子銀行根本就緩解不了融資的問題，只能加大融資成本而已，影子銀行並非金融創新，也不具備任何的創新意義，只是史上最嚴重貨幣緊縮情況下的金融扭曲而已，這種扭曲導致了太多的金融亂象和風險，而要治理這樣的扭曲，還必須從調整貨幣政策開始，監管只治標，不治本。