防“小三” 愁“接班”
私人銀行操心億萬富豪煩心“家務事”
家族信託超高端理財點燃戰火
對於有錢人來說，每天想的可能是如何更有錢；但對於幾輩子錢都花不完的超級有錢人來說，每天想的則可能是如何防“小三”，讓子女順利接班，以便財富傳承。
內地私人銀行業務開展至今，最早服務的“富一代”已面臨退休，“富二代”開始登臺。在家族企業傳承過程中，子女爭產、創業兄弟鬩墻、患難夫妻反目等豪門恩怨開始頻繁上演，甚至影響到企業的命運。為解決超級富豪的“家務事”，私人銀行市場開始進一步細分，針對超高端人士的家族信託業務，開始迎來銀行、信託等金融機構的爭奪。
業內人士認為，家族信託在境外發達地區已是一項非常成熟的業務，由於內地該項業務長期空白，致使不少超級富豪將資產轉移到海外開展這項業務，導致資本外流。隨著這項業務的開展，將有利於實現內地民營家族企業的傳承，真正誕生“百年企業”。
豪門家務事苦水滿腹 私人銀行投其所好
隨著“富二代”的長大，私人銀行服務的最早一批“富一代”鬧心的事正越來越多。
“為了接班的事，父子兩人都覺得委屈。”某銀行私人銀行客戶經理告訴中國證券報記者，他有一名客戶從事傳統行業，擁有自己的企業。然而兒子海外留學歸來，卻另外找了家企業打工。這名客戶實在不明白兒子為什麼要去耕別人家的“田”，卻把自己的“田”荒廢在一邊。然而，客戶的兒子也來向他訴苦，認為父親從事的行業和那一套經營理念已經落後於時代了，他的很多想法父親不認同；在父親的公司裏和創業元老意見相左時，自己年輕不能服眾，而父親對自己的支援力度也不夠，導致抱負無法施展，於是選擇別的企業打工以證明價值。
這名客戶經理接觸的不少“富二代”，在“接班”問題上都與父輩產生分歧。這些“富二代”往往具備海外留學背景，擁有本科碩士甚至更高學歷，知識、眼界非常開闊，而且渴望證明自己。他們的父輩則多從事製造業、礦產、物流等傳統行業，技術含量不高。“富二代”希望投入到虛擬經濟，涉足金融投資、網際網路等行業，但“富一代”認為其閱歷、判斷能力都不夠，既希望把財富傳承給他們，卻又不願意一下子給予企業掌控權。
此外，“富二代”的婚姻問題也讓超級富豪們操心。一些銀行的私人銀行客戶經理表示，很多富豪都擔心孩子的婚姻對像是衝著財富去的，希望他們能幫助提供完善的財產隔離方案，確保孩子的利益。
不僅如此，一些客戶自己的婚姻也很複雜。“‘小三’現象雖然很普遍，但一旦涉及到富豪就變得很複雜。”一位私人銀行客戶經理說，有客戶因離婚糾紛甚至影響到企業上市進程，他們能做的就是幫助客戶設計方案，把財產因素從感情問題裏剝離出來，讓客戶處理這些問題更加純粹。
“不少客戶都經歷過幾次婚姻，有好幾個孩子。”某銀行私人銀行客戶經理告訴中國證券報記者，有客戶已經開始考慮退休問題，但他的孩子年齡、能力參差不齊，有的已經長大成人參加企業運營，有的卻毫無經營才幹，有的才幾歲大，隨著家族私營企業進入財富移交階段，家庭內部的各種矛盾開始爆發，如何進行合理的安排和財產分配，都是非常複雜的事情。
實際上，越有錢的富豪越擔心的也許不是賺錢問題。根據招商銀行與貝恩公司聯合發佈的《2013中國私人財富報告》顯示，可投資資產超過1千萬人民幣的高凈值人群非常關注經濟政策的延續性，以及產業和地域經濟扶持政策的變化趨勢等。然而，可投資資產超過1億人民幣的超高凈值人士人群由於財富分佈更為複雜、分散，對系統風險的抵禦能力更強，反而對金融市場波動帶來的風險等擔憂略低，但卻認為個人和家庭風險具有一定不可預見性，因此對婚姻和個人健康風險的關注度相對更為突出。
富豪境外設信託 私人銀行欲破“富二代”財富接力難題
作為對家族財富進行長期規劃和風險隔離的重要金融工具，家族信託業務日益受到關注。SOHO中國潘石屹、龍湖地產吳亞軍、玖龍紙業張茵等多位內地富豪都在境外設立了家族信託，有的已經在離婚等糾紛中起到了保護財產安全、公司穩定的作用。“家族信託在海外是一項成熟的業務，但內地還是空白，導致我們很多客人都在境外辦理這項業務。”某銀行私人銀行負責人表示。
根據招商銀行與貝恩公司聯合發佈的《2013中國私人財富報告》顯示，約有三分之一的高凈值人士已經開始考慮財富傳承，而這一比例在超高凈值人士中更高，達到了接近二分之一。從產品需求角度看，家族信託位於首位，提及率接近40%。在超高凈值人群中，家族信託的需求更加旺盛，提及率超過50%，並且有超過15%的受訪超高凈值人士已經開始嘗試接觸家族信託。此外，37%的高凈值人士表示希望通過跨境資產配置進行財富保障和風險分散，約30%的高凈值人士已經實際進行了跨境資產配置。
“近兩年內地出現的投資移民熱潮，一個重要原因是缺少為民營資本傳承服務的金融工具。”招商銀行總行零售金融總部常務副總裁劉建軍對中國證券報記者表示，不少民營資本只是希望保障和延續其家族財富，但由於內地的金融機構一直沒能提供相應的工具手段及解決方案，才萌生了到境外去的想法，導致很多民營資本流向了海外市場。一旦這項業務開展起來，客戶在境內就可以實現財富的風險保障、企業與家庭財產的風險隔離、財富代際傳承、合法節稅等原來只能在境外環境下才能實現的目標，這對資金外流可以起到比較明顯的抑製作用。此外，通過家族信託，可以幫助超高凈值人士建立良好的公司治理結構，一方面可以保持企業的控制權不喪失，另一方面也可以避免出現盲目決策導致企業受損，從而真正誕生“百年企業”。
“未來私人銀行的業務還會進一步發生變化。”王菁表示，再過5年或者更長時間之後，內地一些富豪家庭將開始從第一代到第二代甚至第三代過渡。根據他們的了解，目前第二代願意“接班”的比例仍然很高，職業經理人的群體也還未完全成熟，然而從海外發達國家的經驗來看，到第三代、第四代之後，企業的所有權和經營權將逐步分離。未來家族信託業務將在公司股權設計等方面有更多內容。
伴隨財富第二代的登臺，一些銀行在私人銀行業務的增值服務上也進行了拓展延伸。除了通常的紅酒、高爾夫、奢侈品等品鑒服務外，更多延展到針對第二代的交流和交際。據一些銀行私人銀行工作人員透露，到底要不要“接班”、如果確定“接班”又應該如何接好“班”是第二代最關心的話題之一。一旦談起在家族企業裏工作如何以“少帥”身份處理各種關係，樹立自己的威信，這些“富二代”會特別有共同語言。雖然銀行不會專門安排“相親會”，但在銀行組織的這些聚會中，由於大家背景相當，交往起來更加輕鬆，成為朋友甚至戀人也不足為奇。
超高端理財戰火點燃 多家機構加入爭奪
對內地超級富豪財富傳承需求時代的到來，多家金融機構已經敏銳地捕捉到了商機，已經或即將推出專門針對超高凈值人群的家族信託業務，對高端理財市場進一步細分。
招行近日表示，經過一年的探索和積累，該行已經正式簽約首單財富傳承家族信託，從而在銀行業實現了該業務的突破。截至目前，該行簽約客戶已經有10家，累計的客戶需求案例也超過50個。目前該行家族信託的門檻定位於5000萬元以上，而客戶的身家為金融資產1億元以上、總財富須達到5億元以上。
今年年初，平安信託證實公司發售了內地首款家族信託。該產品總額度為5000萬元，合同期為50年，客戶是一位年過40歲的企業家。根據約定，信託委託人將與平安信託共同管理這筆資產。委託人可通過指定繼承人為受益人的方式來實現財產繼承，收益分配方案根據委託人的要求來執行。上海信託董事長潘衛東近日也向媒體表示，正著眼于為中國的企業家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規劃。並已經提前佈局海外市場，為滿足家族企業的全球化資產配置需求奠定基礎。
此外，農業銀行相關負責人透露，該行的家族事務所也正在籌備中，並與加拿大蒙特利爾銀行、澳洲聯邦銀行等多家國際知名銀行開展跨境金融服務的合作，還將在歐洲和美國選擇銀行進行合作。另有多家銀行雖然並未正式推出家族信託這一業務，但在其提供的私人銀行業務中，包括了海內外財產傳承規劃等內容。
“據我了解，目前第三方理財機構還未開始涉足這方面業務，這一市場空間到底能容納多少金融機構還是未知。”啟元財富投資分析總監汪鵬對中國證券報記者表示，家族信託業務涉及到的客戶一定要足夠體量的財富，至少是億萬級別富豪，並且年齡一般偏大，已經在考慮財富傳承的問題。由於這部分客戶群體總體數量較小，而要求又非常之高，未必需要太多金融機構去滿足其需要。
