記者昨日從中國平安獲悉，平安資產管理公司和平安人壽已先後獲得中國保監會批准，可以從事金融衍生品（股指期貨）投資業務，成為保險業內首家，也是唯一一家獲批開展股指期貨業務的機構。
市場低迷引發險企爭相嘗試
時隔9個月後，平安終於成為險資投資股指期貨的“先行者”。
2012年10月23日，保監會發佈《保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法》以及《保險資金參與股指期貨交易規定》（以下簡稱《規定》），允許保險資金參與股指期貨交易，但只能用於對衝風險，不能進行投機行為。
在此之前，由於缺乏風險對衝工具，以股票作為投資方向的保險資金只能通過調整倉位來應對股市波動風險。受資本市場低迷的影響，去年保險業投資收益率僅為3.39%，甚至不敵2年期定期存款基準利率。對於股指期貨投資，已有不少險企躍躍欲試。
“未雨綢繆，可以說是平安率先取得‘通行證’的主要原因。”中國平安資產管理公司相關負責人表示，平安資產管理公司從數年前即開始著手股指期貨業務的研究準備工作，通過研究套保策略與風控方案、參與倣真交易、陸續上線各運營平臺與系統，全面開展股指期貨的前中後臺準備。
平安稱可獲穩定收益
股指期貨是以股價指數為依據的期貨，由於股票指數的期貨價格走勢與股票指數價格走勢趨於一致，投資方可以分別在股指期貨和現貨市場上進行相反的買賣交易，達到在一個市場上盈利、另一市場虧損的結果，用以對衝風險，控制投資的盈虧幅度。
中國平安表示，保險資金進入股指期貨市場，對險資保值增值及維護股市穩定將是“雙贏”。一方面，通過應用股指期貨等金融衍生品工具對衝系統風險，有助於減緩鉅額交易對市場的衝擊，降低市場波動。另一方面，保險資金也可以利用股指期貨的金融工具特性拓展投資策略，為資產配置提供更多選擇，甚至可以獲取相對穩定的絕對收益。
業內人士分析稱，根據保監會的規定，保險資金投資股市和基金的額度上限為公司總資產的25%，這意味著保險資金投給股指期貨的資金最多會在10%左右，短期內不會對保險公司的資產配置結構和投資收益有較大的影響。
此外，在資本市場未現好轉的大背景下，保險資金的主要配置方向還會停留在固定收益類投資上。“唯一的利好是，投資波動可能會有所減小。”（記者張軼驍）
