近期星展、東亞、匯豐、恒生以及渣打等外資行陸續發佈2013年中期業績報告。受中國經濟下行和攬儲競爭加劇的影響，大部分外資銀行中國區的利潤同比下滑，而中國客戶的跨境金融需求則提升了外資銀行集團的整體業績。
證券時報記者查閱相關財務報告後發現，上半年外資行在華業績下滑有兩個直接原因，一是息差縮窄導致凈利息收入下降，二是持續擴張導致支出增加。
中國內地業務均告下滑
恒生銀行中報顯示，今年上半年其中國內地業務凈利息收入同比下降21.6%，總營業收入同比減少15.3%。對此，恒生銀行稱，這是因為內地同業拆放市場波動以及存款競爭激烈，令該行息差受壓；而內地的營業利潤(即不含興業銀行的投資貢獻)同比下跌35%，則是因為恒生中國增加長期投資令營業支出上升。
與恒生中國類似，今年上半年東亞中國的經營支出同比上升15%，而其凈利息收入僅增長7%，導致其稅前利潤同比下滑1.6%。而且，上半年東亞中國稅前利潤僅佔集團的28.1%，較去年同期的32.8%遜色。
8月6日發佈中報的渣打則表示，其中國內地的資產負債管理收入疲弱及邊際利潤顯著受壓，在岸收入下跌9%。
至於匯豐、星展中期報告則無單列中國業務的具體數據，不過星展中報顯示，大中華地區(除香港外的中國內地及臺灣地區)業務的除稅前利潤同比下降47%至8200萬新加坡元，主要受凈利息收入同比下滑32%的影響。而相比之下，星展香港和新加坡本土的業績增長強勁，這兩個地區的稅前利潤分別同比增長29%和15%。
外資行的資產品質則由於策略及客戶結構不同而出現分化。恒生中國的資產品質有所改善，東亞中國的不良率則有所上升。東亞銀行副行政總裁李民斌表示，東亞中國不良資產增加，與內地經濟及市場流動性相關。他預計下半年內地經濟增速仍會放緩，削弱企業還款能力。
證券時報記者採訪發現，外資行業績倒退的更深層次原因在於內地經濟增速放緩、企業借貸需求趨弱以及利率市場化令存款成本加劇。
一位不願具名的大型外資行華南地區高管無奈地表示，受中國經濟下行影響，上半年他所在的外資行貸款和存款雙雙受壓：一方面大部分外資銀行的客戶以外資企業為主，較少涉足長期限貸款，大部分是流動性貸款，而經濟不好時，外資企業傾向於收縮業務、削減投資；另一方面，利率市場化後人民幣攬儲競爭日趨激烈，外資行機制欠靈活，無法像中資行一樣用盡各種手段攬儲，再受到存貸比制約，就算有貸款需求也貸不出去。
申銀萬國銀行業分析師倪軍認為，隨著影子銀行的蓬勃發展，國內企業的融資渠道增加，令外資行、城商行等小型銀行貸款市場份額受到擠壓。而外資行網點大多設于一、二線城市，銀行間的競爭日趨激烈。
不斷增長的經營支出也是利潤削減的重要因素。不過，上述外資行高管如是解讀：雖然中國經濟不如往年，但全球範圍內能實現7%以上經濟增速的國家已所剩無幾，外資行總部高層普遍認為必須對中國市場進行持續的資源投入。
跨境融資需求提升業績
不過，雖然中國內地業務表現不佳，但外資行的整體盈利都可圈可點，大部分實現了10%以上的整體利潤增幅。 上述外資行高管表示，這可能是因為外資行在其優勢市場具有成熟的網路以及客戶沉澱。此外，外資行優勢在於境外市場，即使中國區的業務下滑，但中國區客戶帶來的跨境業務收益仍能夠提高集團總體收益。
渣打中報顯示，除了在岸業務，大部分跨境業務收入于中國內地及臺灣開展，最後在渣打最大的市場香港入賬。一位星展銀行內部人士也告訴證券時報記者，“雖然星展大中華地區的表現不如香港及新加坡，但星展中國帶動的跨境銀行業務卻推動了集團的整體利潤增長，中國客戶的跨境融資需求從星展香港得到滿足，按會計法則記為星展香港的收入。”
(證券時報記者 蔡愷)
