今年黃金市場的持續火爆也帶火了掛鉤黃金的銀行理財產品。陸女士去年購買了某銀行發行的一款黃金掛鉤理財產品，產品為1年期保本浮動收益型產品，產品認購規模為5億元，到期收益與上海黃金交易所9995黃金價格掛鉤。可是一年到期後，陸女士發現自己只獲得了2.5%的年化收益率。“金價不是一直在漲嗎，自己為何只拿到了少部分的收益呢？銀行的理財產品設計究竟合不合理。”陸女士覺得很不解。
專家表示，從該款黃金理財產品來看，當時銀行在設計這個產品時，是考慮到金價要漲，所以設定了收盤價上限，但是沒想到金價漲得這麼快。一年到期時，國際金價早已跑到區間之外，這才是導致陸小姐幸運地參與了最熱的黃金投資市場，卻不幸成為收益率只有2.5%的投資者。
黃金理財零收益不罕見
隨著金價持續上漲，不少投資者除了投資實物黃金和紙黃金外，還將銀行推出的黃金題材理財產品看成“香餑餑”。銀行在銷售此類理財產品時，會設定一個較高的收益，吸引投資者購買，不過，這類產品的設計較為複雜，往往跟一定的標的物和特定一段時間的走勢或定位掛鉤，其收益決定於產品掛鉤標的物的表現。
“這類理財產品的最大特點是，根據市場走勢設定一個漲跌區間 ，達到一定幅度標準，才能實現收益。今年黃金漲幅這麼大，不少黃金理財產品收益不可能這麼高，因為突破了黃金漲幅限制，有的黃金理財產品可能零收益。”銀行理財師郭義勇說。
需要注意的是，由於各款理財產品的設計結構不同，取得最高收益的條件也不盡相同。換言之，就算金價上漲，掛鉤黃金的理財產品也未必會取得最高收益。
專家表示，這類掛鉤黃金的結構性產品收益主要取決於兩個方面，一個是標的物，也就是黃金的市場走向；另一個就是產品的設計結構。
金價漲跌都可能獲利
隨著看跌型黃金理財產品推出，多年的單邊市場變成了雙邊市場。投資者不僅可以從上漲中獲取收益，也可能從下跌中取得收益。曾經投資者都希望金價上漲，而現在，有一部分人不希望漲，並從下跌中賺錢。
一般而言，黃金類銀行理財產品其設計的收益結構大致可分為看漲型、看跌型以及區間型等等。所以投資者在投資時，要仔細讀懂產品說明書，根據自己對金價走勢的判斷來選擇適合自己的黃金類銀行理財產品。
如果黃金價格上漲，看漲型產品將會受益，看跌型產品則將遭受損失。而現在黃金類銀行理財產品中最常見的設計收益結構是區間型黃金理財產品，也未必能在金價大幅上漲時帶來較高收益。
投資者要想通過國內黃金理財產品收到較高的收益，則必須對國際金價趨勢波動有一個較為精準的判斷，而國際金價受政策、美元匯率、石油價格、貨幣流量等因素影響較大。需要投資者具有相當的投資經驗，可以對市場情況作出審時度勢的判斷。不僅如此還要關注貴金屬市場的價格走勢。
另外，值得注意的是，掛鉤黃金的銀行理財產品一般都設置了封頂的收益率，所以並不是金價漲多少這款產品就能賺多少的。
仔細閱讀產品說明書
對於購買掛鉤黃金理財產品的投資者來說，除了對國際金價的走勢有一定了解，看清理財產品說明書的細節也十分重要。
對於金價未來的走勢，誰都不可能準確地預測到。所以在選擇產品時，投資者可以關注產品的設計結構來規避風險。
產品說明書中最重要的部分就是獲得收益的條件。投資者應該仔細看清楚在哪些情況下自己的投資會取得最高收益，盡可能選擇獲得最高收益的區間設計較寬泛的產品。
郭義勇指出：“大部分掛鉤黃金的理財產品都是設定了最低收益，屬於保本浮動型產品。但有些產品是不保本的，如果出現虧損的話損失是非常大的。”所以，投資者還需要根據自己的風險承受能力選擇保本或部分保本的結構型產品。
