近期多家銀行紛紛發力高收益理財產品，部分產品收益率已遠超5%。業內人士透露，銀行高收益理財產品已成為“影子銀行”的一大體現，銀行將通過理財產品獲得的資金，通過購買銀行間市場債券、投資信託受益權等形式，進行變相貸款，以彌補貸款規模不足。

　　記者查閱多家銀行理財產品說明書發現，將理財產品轉化為同業存款的情況非常普遍，今年以來，多家股份制銀行及城商行均推出了100%理財資金投資于同業存款的理財產品。將理財產品募集資金轉化為同業存款的同時，不少銀行還以或明或暗的方式發放貸款，通常通過信託公司完成。以某銀行一款信託型理財產品為例，由貸款方委託某信託公司成立一個信託計劃，再由該行發行理財產品募集資金，通過信託公司向貸款方發放信託貸款。而通過購買銀行間市場企業債、公司債、拆借等，則是銀行以理財產品資金髮放貸款的另一種形式。

　　銀行內部人士透露，用理財產品資金“曲線”貸款，銀行可獲得不菲收入，目前信託產品的收益率在8%—10%之間，最高可達12%，以當前銀行理財產品4%—5%的收益率計算，銀行的利潤空間最低亦可達4%，若加上管理費、銷售費等，其回報至少在4.5%以上，遠高於同期銀行貸款的凈息差水準，所以不少銀行才熱衷於這類投資。銀行通過理財產品發放的信託貸款風險相對較小，因為銀行並非直接用理財產品資金髮放貸款，而是通過信託公司間接發放，中間有信託公司、擔保公司等多個環節來分散風險。