■ 個案資料
楊先生，29歲，去年結婚。目前是北京市公務員，月收入5500+。愛人月收入3000+，公司有五險一金。已購房，公積金貸款，月供3000(基本是父母幫著還款，2030年到期)。兩人已辦理了公積金聯名卡的逐月領取。已購車一部，無車貸。每月車輛花銷約600元。家庭積蓄10萬元。買了一份理財產品，即將到期。無股票、基金。家庭日常花銷每月大約1000元。現無小孩。計劃兩三年後要孩子。
■ 財務狀況分析
楊先生家庭現有存量資金10萬元，流量資金中，收入部分主要由楊先生和妻子的工資收入組成，每年合計102000元，另有父母贈予收入每年36000元，支出部分包括償還房貸每年36000元，日常生活開銷、車輛維護成本等，全年支出19200元，每年結余約82800元。楊先生和妻子現處於家庭財富積累的初期，家庭財務狀況良好。但考慮到孩子出生後，生活成本將快速增加，日後還要支付一定數額的教育費用，家庭財產基礎還是相對薄弱。另外父母隨著年齡的增加，因通貨膨脹導致的實際收入減少，能提供償還房貸的幫助具有不確定性，且支出也會因為健康、通脹等問題逐年增加，贍養費用也需提前準備。綜上所述，楊先生應儘快選擇適合自身風險承受能力的理財配置方案，提高家庭資產綜合收益率，實現財務目標。
理財目標 家庭財產基礎太薄，希望能儘快有所提高。
分散配置存量資金
如果要存量資金儘快提高，首先要有一定的風險承受能力，能承受浮動收益產品的短期波動，在市場低迷時買入，在高漲期賣出，獲得超額收益。剛開始沒有太多風險類資產投資經驗時，可分散配置。以10萬元為例，建議部分購買債券，部分投資股票。以市場某債券型基金為例，從2008年10月成立以來，截至今年6月底累計收益40%以上，折合年化收益率8%以上，同期一級債市場整體的平均年化收益率約為5%。股票投資方面，若沒有太多時間研究市場和個股，建議選擇股票型基金，一是個股波動顯著大於持有一籃子股票的股票型基金，二是在市場劇烈波動下，個人投資者存在追漲殺跌心理，不利於獲取中期投資收益。雖然近兩年我國股票市場處於震蕩行情，指數投資機會不大，但一些股票型基金通過篩選個股，獲得不錯的收益，排名前5%的股票型基金過去一年獲得了25%以上的正回報，而同期指數下跌近10%。楊先生的存量資金，投資期能超過半年的，可選擇債券型基金，投資期在1-3年的，可選擇股票型基金。
理財目標 為寶寶盡可能快地儲蓄資金。
教育險和定投儲備教育金
教育資金需專款專用，若過度追求高收益，可能出現支付留學等數額較大的費用時，因市場波動本金虧損，或投資到流動性較差的產品中，無法贖回的情況。因此，為孩子準備教育金，一部分應由能夠確定返還時間的少兒教育保險金組成。以市面某款教育險為例，家長可為15周歲以下的孩子投保，但孩子年齡越小，交納的保費越低，可以月存或年存，孩子可在18歲、22歲、25歲分三次領到教育金和分紅，同時在保險存續期間，還可享受高額的重疾保障，作為風險發生時的診治費用。
此外，考慮因通脹導致學費增加的風險，可通過基金定投補充教育金的不足。股票和債券市場雖存在波動，但定投可分散投資風險，在低點時自動增加投資份額，高點時減少，實現攤低成本的作用，同時注意在市場高漲期減倉或獲利了結，鎖定投資收益，實現抵禦通脹的作用。楊先生可選擇兩者的組合，將每月盈餘有計劃地投入到少兒教育險和基金定投中。
理財目標 長線償還五十萬的公積金貸款。
改變貸款期限減少每月支出
楊先生和妻子參加工作時間不長，收入在中等水準，貸款主要由父母償還。若日後父母的收入不足以支付房貸，楊先生家庭每月支付完房貸和生活費用後，盈餘為3900元，在教育金儲備、家庭財產積累的問題上，會感覺負擔很重。公積金貸款利率優惠，如果楊先生是在2010-2012年前後申請的公積金貸款，貸款利率為4%-4.5%，2030年還清，貸款期限約為20年。而公積金貸款最長可貸30年，考慮到日後還有較長的工作時間，改變期限至30年後，每月可減少固定支出600-800元，減輕貸款壓力，採用這種“節流”的方法，可留出更多資金，有序實現家庭各個階段的財務目標。
（魏明輝 招商銀行萬泉河支行理財經理 CFP）
(注：案例資料由新京報讀者提供)
