因產品條款的文章晦澀難懂、意思表達不清晰，費率厘定不科學，保監會近日叫停了信達財險的一款董事及高管責任險產品。業內人士對《證券日報》記者稱，我國公司董事及高管責任險的條款多來自國外，並不適合我國的法律框架，因而會產生諸如信達“文字晦澀難懂”等問題。
這個曾經給保險公司帶來細分市場希望的險種，一度被業界看好，然而董事及高管責任險自美亞財險引進國內市場之後，一直雷聲大雨點小、叫好不叫座。多家保險經紀公司告訴《證券日報》記者，目前董事及高管責任險在國內市場依然“不吃香”。
達信中國保險經紀有限公司上海金融險部總經理曲婉茹告訴本報記者，部分國內A股上市公司今年被訴訟，之後就很可能面臨罰款或賠償事宜，這就為董事及高管責任險發揮補償作用創造了機會。
條款不適應國內法律框架
近日，保監會在其官網公佈了一封監管函，叫停了信達財產保險股份有限公司（下稱“信達財險”）的兩款產品，其中一款是董事及高管責任險產品——公司董事及高級管理人員責任險（升級版）（2013版）。
保監會給出的原因是，備案的兩款產品存在未按規定時限報送產品，產品條款的文章晦澀難懂、意思表達不清晰，費率厘定不科學，違反了《財產保險公司保險條款和保險費率管理辦法》的相關規定。保監會要求，信達財險自接到監管函之日起停止使用上述產品，嚴肅追求有關人員的責任，並書面報告對產品整改和相關責任人的處理情況。
新華保險一位金融險業務經理告訴本報記者，董事及高管責任險不是以人為標的，必鬚根據企業的具體情況個性化定制，保險公司首要考慮的是在不虧本的情況下獲得相應的收益，而企業則更多考慮是否有必要購買董事及高管責任險。大部分A股上市公司購買董事及高管責任險熱情不高，與我國大部分上市公司是國企有關。而且我國董事及高管責任險的條款多來自國外，並不適合我國的法律框架，因而會產生諸如信達“文字晦澀難懂”等問題。
同時他提到，企業購買董事及高管責任險一般會根據風險承受能力和風險的複雜程度來綜合考量，在國外被認為是“將軍的頭盔”的董事及高管責任險，是公司良好風險管理的表現，在很多亞洲國家和地區，包括新加坡、中國香港地區和臺灣地區都已經非常普及。但國內，A股上市公司為董秘和首席財務官投保董事及高管責任險的熱情並不是很高。
“出單確實比較困難”，人保財險金華市婺城支公司負責金融險業務的曹妙香給對本報記者表示。曹妙香告訴記者，自2008年起，人保財險婺城支公司開始跟蹤康迪車業的董事及高管責任險業務，精心設計承保方案，細緻做好保險配套一系列服務工作，最終在人保財險浙江省公司責任險部和上海誠源經紀公司大力支援和配合下，近期成功簽訂董事及高管責任險保險協議，其中人保財險作為主承保方份額為60%，其餘40%進行共保。此項目從方案設計到出單歷時5年。
據了解，此次康迪科技集團有限公司投保的人保財險董事及高管責任險，將為該集團提供500萬美元的董事及高管責任險保障；這一保單也成為浙江全省系統簽定的境外上市董事及高管責任險第一單。
曹妙香表示，投保董事及高管責任險要對企業進行多項考核。“目前在浙江董事及高管責任險做得不太好，很少。”據她了解，北京地區董事及高管責任險業務相對好做。
達信中國保險經紀有限公司上海金融險部總經理曲婉茹告訴本報記者，和美國相比，目前大陸地區購買董事及高管責任險的企業確實不多。“如果國內你要告一個A股市場上市公司是有一個程式約束的，國內不符合這個程式的話，一般的高管是不會負責任的，但是對於其他地方上市的企業並沒有這個問題。”
投保率低與意識、法律有關
曲婉茹對本報記者表示，董事及高管責任險投保率低與企業風險意識有關。“很多國內A股上市公司今年被訴訟，之後就很可能被罰款，或者法院判決下來的賠償金額，董事及高管責任險能發揮補償作用，未來會變得更加普遍。但是市場需要早期的一段時間耕耘，董事及高管責任險未來有較大發展前景。”
而就在前不久的5月份，因“萬福生科”案“董事及高管責任險”被又一次炒熱。雖然終因高管“故意欺詐”而被排除在理賠範疇之外，但董事及高管責任險這個險種卻再一次出現在大家的視野中。
美亞《A股上市公司董事及高管責任險風險季刊》也顯示，由中小股東提起的證券民事訴訟案件數量上升趨勢明顯。僅2012年，就有原告律師針對至少31起案件徵集受損失的投資者，準備提起證券民事訴訟。
曲婉茹表示，董事及高管責任險的投保率與法律環境有關，“現在整體的投保環境在變，我們不難預見，將來董事及高管責任險這塊肯定會好起來的。”曲表示，A股上市公司通常投保董事及高管責任險的保額範圍在2000萬元到1億元之間；在香港地區上市的內地公司投保的保額範圍在5000萬港元到1.5億港元。IPO的公司通常會為他們的招股說明書單獨投保一份與董事及高管責任險匹配的招股說明書責任保險。該保險通常提供6年的保險期間，承保與招股說明書以及路演相關的長尾風險。
針對近期有媒體曝光的董事及高管責任險費率節節攀升問題，曲婉茹表示這個表述有誤，費率跟投保公司風險有關係，有的企業本身屬於高風險行業，費率自然高，另外每個公司的具體情況，比如財務、註冊資本金、治理機構，也不一樣，所以不能說是漲了還是降了。
華泰財險保險經紀有限公司金融險相關業務經理告訴記者，雖然董責險近年來投保率不高，但是今年和去年相比，投保的企業明顯多了。
根據記者統計，目前國內開展董責險業務的保險公司有人保、平安、太平洋、蘇黎世、美亞保險、丘博保險、安聯保險等，承保對象大多是境外上市的公司，國內A股上市的公司雖然近年來有所增加，但是從整體來看數量有限。（■本報見習記者 蘇向杲）
