央行房貸新規解讀：保持個人住房貸款利率基本穩定

　　8月25日，中國人民銀行就新發放商業性個人住房貸款利率有關事宜發佈公告：10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準加點形成。

　　此舉是為了在改革完善LPR形成機制過程中，確保區域差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率水準基本穩定。

　　日前，央行完善LPR形成機制。此次完善LPR最突出的一個變化是報價方式，改為按照公開市場操作利率——主要是中期借貸便利利率（MLF）加點形成。改革主要是為了提高LPR的市場化程度，發揮好LPR對貸款利率的引導作用，促進貸款利率“兩軌合一軌”，提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本。

　　改革後，新版LPR有所下行。8月20日9時30分，改版後的LPR面世。首次公佈的“新版”一年期LPR為4.25%，比原來的基準利率降了10個基點，比“老版”LPR降了6個基點。新公佈的5年期以上LPR為4.85%。

　　在新版LPR報價利率下降的同時，有人提出，這是否意味著房貸利率也會降低？

　　“有一點是肯定的，房貸的利率不下降。”央行副行長劉國強日前表示，對於房地產市場，要堅決貫徹落實7月30日中央政治局會議的要求，堅持“房子是用來住的，不是用來炒的”定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，確保差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率基本穩定。

　　央行在25日的公告中也表示，存量個人住房貸款利率仍按原合同執行。定價基準轉換後，全國範圍內新發放首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR（按8月20日5年期以上LPR為4.85%）；二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點（按8月20日5年期以上LPR計算為5.45%），與當前我國個人住房貸款實際最低利率水準基本相當。

　　公告表示，人民銀行省一級分支機構應按照“因城施策”原則，在國家統一的信貸政策基礎上，根據當地房地產市場形勢變化，確定轄區內首套和二套商業性個人住房貸款利率加點下限。銀行業金融機構應根據加點下限合理確定每筆貸款的具體加點數值。

　　據了解，借款人申請商業性個人住房貸款時，可與銀行業金融機構協商約定利率重定價週期。重定價週期最短為1年，最長為合同期限。每次利率重新定價時，定價基準調整為最近一個月相應期限的LPR。

　　交通銀行金融研究中心首席金融分析師鄂永健表示，此次央行公告有兩方面重點，一是新機制下新發放個人住房貸款利率，無論是首套還是二套，都與之前基本不變，二是央行各地分支行會結合各地情況，規定加點下限。因此，新的個人住房貸款利率得以保持穩定，既不下降，也不會明顯增加利息負擔。該舉措有利於在推動企業貸款利率下降的同時，避免房地產市場過熱，充分體現了不以刺激房地產為短期刺激手段的意圖。（經濟日報-中國經濟網記者 陳果靜）