“鏈”金融，連通資金中斷點
依託真實交易資訊，銀行圍繞核心企業為上下游中小微企業提供信貸支援
“廠裏兩個多月沒開工，應收賬款沒回籠，工資、原材料進貨款都沒著落，這可怎麼復工？”受疫情影響，為大型工程機械製造企業提供配套零部件的湖南長沙縣梅花車架覆蓋件廠一度停工，公司負責人李涌焦急無奈。
為難之際，李涌了解到建設銀行湖南省分行推出網路供應鏈融資產品，支援企業以應收賬款質押融資。抱著試試看的心態，李涌線上上進行了申請：“沒想到，不到一小時，333萬元貸款就進了賬。”
內蒙古巴彥淖爾市的劉佳慧是海爾空調的一個小經銷商。時值銷售旺季，劉佳慧計劃再備一批貨，但幾十萬元的資金缺口讓她有點犯愁。
事情不久有了轉機。劉佳慧聽說網商銀行與海爾合作，推出的供應鏈金融服務可為下游經銷商提供免抵押、免擔保融資支援。劉佳慧在支付寶上進行申請，20萬元貸款很快到賬：“有了這筆錢進貨，生意一定能再做大。”
不久前召開的國務院常務會議提出，鼓勵發展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產品，促進中小微企業全年應收賬款融資8000億元。
什麼是供應鏈金融？訂單、倉單、應收賬款融資指什麼？
“供應鏈金融是指銀行與產業鏈核心企業進行合作，對其上下游企業提供融資支援。”新網銀行首席研究員董希淼說，產業鏈核心企業與上下游中小微企業交易時，往往會延遲付款週期，或是要求上下游企業墊款。比如，一些上游企業做工程時，前期開工費用需自己墊付，工程交付後才能拿到核心企業付款，因此企業需預備一定資金維持日常開銷。由於資產輕、缺擔保，這些企業一般難以從銀行獲取貸款，現金流相對緊張。
如今，正是由於與核心企業緊密關聯，“鏈”上企業有更多機會獲得銀行貸款。中國社科院國家金融與發展實驗室副主任曾剛說，銀行以核心企業供應鏈為切入點，通過與核心企業合作，獲取上下游企業真實交易數據等資訊，更充分、準確判斷企業經營狀況和風險，並據此更好開展金融服務。此外，核心企業開具的應收賬款能為上下游企業提供穩定還款來源，也可通過信用流轉為上下游企業融資增信。
“應收賬款融資是以應收賬款作為還款來源，為企業提供貸款；訂單融資是指企業憑核心企業訂單申請貸款，並在收到貨款後償還貸款；倉單融資則是指有貨物存儲的申請人憑倉儲方開具的存貨單據進行質押融資。”曾剛說，這些方式有效拓展了上下游中小微企業融資渠道，提升了企業融資可得性和資金週轉效率。
8000億元應收賬款融資能惠及多少企業？
“一家中小微企業貸款需求量往往不大，有的可能只需幾十萬元。8000億元應收賬款融資能讓相當多中小微企業受益。”曾剛說。
銀保監會有關負責人介紹，截至今年一季度末，銀行業對21.8萬戶產業鏈核心企業提供日常資金週轉支援，餘額21.4萬億元；對29.7萬戶產業鏈上游企業提供融資支援，餘額5.8萬億元；對35.3萬戶產業鏈下游企業提供融資支援，餘額9.3萬億元。
借助金融科技，供應鏈金融提升服務效率，打通產業鏈資金“堵點”
疫情防控期間，供應鏈金融為何受到關注？有哪些創新亮點？
——讓上下游企業“不掉隊”，保產業鏈供應鏈穩定。
“現代產業鏈上下游、產供銷、大中小企業環環相扣，供應鏈上各家企業的相互依存度較高。”建設銀行有關負責人說，受疫情衝擊，有的上下游企業生產、銷售受阻，這些企業出現的資金鏈“中斷點”可能成為產業鏈協同復工復產“堵點”，供應鏈金融正是順著產業鏈有針對性地解決資金問題。
“如果上游零部件企業沒錢開工，核心企業生產就可能‘缺釘少鉚’；下游經銷商沒錢進貨，核心企業產品銷售不暢、收入減少，整條產業鏈也會受影響。”曾剛說，沿核心企業供應鏈精準識別服務對象，對上下游企業提供融資支援，確保產業鏈各環節資金“不斷鏈”，正是對症下藥的良方，“供應商提升接收訂單能力，銷售商提升銷售能力，反過來能促進核心企業擴大生產，整條產業鏈才能穩定、暢通，實現協同復工復產。”
“此外，一些貿易類企業貨物大量積壓，現金流緊張。而倉單融資等方式能有針對性地幫助企業利用庫存取得貸款，緩解流動性壓力。”普洛斯金融總裁竇彥紅說。
——金融科技賦能，讓資金精準“滴灌”中小微企業。
供應鏈金融的一個重要問題是，如何鑒別上下游企業交易的真實性，保證貸款資金安全。
“借助大數據、區塊鏈、物聯網等技術，供應鏈金融能更精準地識別企業真實金融需求，智慧監控金融風險。” 竇彥紅說，例如大數據技術能迅速準確地識別企業的經營風險，物聯網技術能實現貨物倉儲、運輸等環節的實時監控。通過科技賦能，金融機構能在嚴防金融風險的同時，為企業提供更精準、更便捷的融資服務。
區塊鏈技術的運用提升了供應鏈金融服務效率。螞蟻金服有關負責人介紹，該公司依託區塊鏈技術開發供應鏈金融產品“雙鏈通”。通過區塊鏈分佈式存儲、點對點傳輸、加密演算法等方式，讓區塊鏈上企業的應收憑證、訂單數據和交易狀態等資訊更加公開、透明。風險控制能力提升了，金融機構能以更優惠利率對企業放貸。
——“一對多”變“一對一”，核心企業獲得貸款，縮短付款賬期。
疫情防控中，一些中小微企業融資需求更為迫切。對此，供應鏈金融也進行了創新。在監管部門引導下，銀行改變原來對“鏈”上企業逐一進行風險評估、單戶放貸的方式，直接為供應鏈核心企業發放貸款，並跟進產業鏈上下游復工復產需求，推動核心企業縮短賬期，及時支付款項，緩解上下游企業資金壓力。
“由‘一對多’變‘一對一’，銀行省卻了以往對上下游企業分別進行風險評估的時間，放貸效率更高。此外，核心企業往往就是銀行的授信客戶，能更快獲得利率更低的貸款，有利於其及時向上下游企業付款。”曾剛說，通過這種“大河有水小河滿”的方式，供應鏈金融服務效率進一步提高，上下游企業應收賬款能更快回籠，有利於復工復產“加速跑”。
完善考核激勵機制，加強地區、部門協同，找準創新和風控的平衡點
專家認為，要更好發展供應鏈金融，既需有關部門進一步加強政策支援和引導，也需銀行、核心企業等各方更積極參與，在有效防控風險的前提下加強創新與合作。
首先，進一步完善考核激勵機制，增強擔保能力，為供應鏈金融發展營造良好環境。
董希淼認為，應進一步完善供應鏈融資業務考核激勵機制，對供應鏈融資業務在信貸規模、經濟資本考核和內部資金轉移價格等方面予以適當傾斜，支援銀行對產業鏈協同復工復產相關授信予以差別化安排。
“應加大政府性融資擔保等對中小微企業應收賬款融資支援力度，進一步增強擔保能力、暢通銀擔合作、健全風險分擔補償機制，更加有效分散風險。”曾剛說，此外，還應完善相關法律法規和監管措施，加大對交易資訊造假等行為懲罰力度，切實增強銀行採用應收賬款融資等方式服務中小微企業的意願和力度。
其次，適度簡化業務流程，加強地區、部門協同，為企業提供更高效服務。
近日，銀保監會有關負責人要求，進一步優化供應鏈融資業務辦理流程。在核心企業承擔付款責任或提供擔保、回購、差額補足等增信措施前提下，上下游企業辦理供應鏈融資業務時，銀行可適度簡化客戶評級準入等流程，納入核心企業統一授信管理，使用核心企業授信額度。
“同一供應鏈上的企業往往跨地區分佈，應進一步強化各地、各部門協同合作，積極建立完善供應鏈金融異地服務協調機制，推進跨地區跨銀行協作，更好幫助企業享受到供應鏈金融發展帶來的‘利好’。”銀保監會浙江監管局有關負責人說。
最後，加強對信貸資金流向監控，增加供應鏈交易資訊驗證渠道，切實提高風控水準。
銀保監會有關負責人說，銀行應明確核心企業準入標準，認真審核核心企業融資需求和貸款用途，加強對信貸資金流向的有效監督，確保精準投放。此外，要加強押品管理，有效控制存貨質押融資風險，並通過專戶管理、協議扣款或受託支付等手段監控應收賬款回籠。
曾剛說，銀行應積極研發供應鏈金融業務系統，並加強與工商、稅務、水電、通信等數據的整合和共用力度，以更好反映企業生產經營及信用狀況，增加供應鏈交易資訊驗證渠道。
業內人士認為，核心企業在參與供應鏈金融業務時，應加強內部管理，嚴防有關人員提供虛假交易資訊。銀行也要加強金融科技創新力度，通過技術手段更好掌握核心企業風險變化以及監測上下游企業風險。
