5月11日，《華爾街日報》頭版頭條披露，美國最大銀行摩根大通因一名交易員的“押錯賭注”導致巨虧。
據稱這筆信用衍生交易的本意是“規避風險”，但在操作中卻因“不明原因”導致4月底至5月初每天上億美元的巨虧，截至5月10日累計損失已超過20億美元。不僅如此，這筆交易導致市場恐慌，摩根大通11日開盤即暴跌9.3%，市值蒸發144億。這支曾經的優質金融股已縮水近180億美元。
當地時間5月14日，即摩根大通在佛羅裏達周坦帕召開年會前一晚，該行宣佈首席投資官艾娜·德魯“退休”。有消息稱，倫敦業務負責人馬克裏斯、交易員馬丁·阿達約和直接責任人“倫敦鯨魚”埃克西爾都將步其後塵。上述四人僅僅是摩根大通此次業務虧損的直接責任人，但這次事件的消極影響，遠非讓一家投行虧損幾十億，讓一國股市創造單周最大跌幅。
眾所週知，影響蔓延至今、幾乎顛覆全球市場投資理念和思維模式的“次貸危機”，正是信用衍生交易監管漏洞惹的禍，事發後在全美乃至全球，引發了聲討華爾街、要求對金融投機加以嚴格監管的驚濤駭浪，一時間曾令華爾街“藍血豪傑”如過街老鼠。
然而時過境遷，“華爾街成功神話”再度悄然流行，曾受千夫所指的金融界高薪、高期權獎勵也悄然回潮，艾娜·德魯在過去兩年就得到3150萬美元薪酬，此次離職還將得到1470萬美元股權獎勵，而市場似已“傷疤未好已忘疼”。
此次摩根大通的巨虧殘酷地告訴人們，導致“次貸風暴”和延續至今全球經濟衰退的禍根是投行的貪婪和對信用衍生交易限制、監管的缺乏，幾年“嚴肅處理”只是雷聲大、雨點小，危險依然存在，且隨時可能爆發。
在這種情況下，摩根大通匆匆處理前述4人，頗有丟車保帥，讓犯下“可怕而驚人錯誤”的董事長傑米·戴蒙涉險過關之意。《華爾街日報》引述消息人士稱，董事會不會解除戴蒙職務，也將回絕任命獨立董事長的提議，而“支援其迅速承認並力圖改正錯誤”的努力。
然而事涉重大，丟車非但未必能保住戴蒙這個“帥”，甚至可能累及更大的棋子。5月12日，惠譽將摩根大通評級從AA-降至A+，並列入負面觀察名單，直言其行為“引發人們對其風險管理的質疑”。倘這種針對企業行為能力的懷疑愈演愈烈，加上市值蒸發引發流動性危機，慢說董事長，便連摩根大通本身也要吃不了兜著走。
不僅如此，4年前，奧巴馬正是趁“次貸”風波引發公眾對共和黨-華爾街聯盟的不滿異軍突起，入主白宮。如今又將大選，摩根大通風波倘處理不當，很容易讓選民產生“奧巴馬四年整治效果不過如此”的聯想，並直接危及其選情。
5月14日，奧巴馬在美國廣播公司訪談中雖稱讚戴蒙“是最優秀的銀行家之一”，卻毫不客氣地以此次事件為由，要求加強政府對華爾街的監管。而國會裏的議員們則會更不客氣，預計諸如“沃爾克規則”和“多德-弗蘭克金融改革法案”等一系列更嚴厲限制銀行冒險和約束衍生交易的法規將提速出臺。
大型銀行想繼續挑戰新規則會必輸無疑，因為對於摩根大通，戴蒙是“帥”，但對於奧巴馬的選情，美國的全球金融中心的地位，及全球金融投資市場的穩定，則恐怕連摩根大通都只能是“車”了。(陶短房)
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