諾獎得主：後危機時代的金融重建和經濟振興
後危機時代全球貨幣體系如何求變？
金融危機以來，各國匯率波動較為明顯。與會者認為，匯率的不穩定與金融危機之間互為因果，相互助長。在“後危機時代”，這種“匯率亂象”是各國貨幣對自身定位的探索與謀求，也凸顯對國際貨幣新秩序改革的需求。
有“歐元之父”之稱的1999年諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·蒙代爾在論壇上表示，匯率波動是導致危機的深層次原因。當前世界經濟中最重要的問題就是美元和歐元之間的匯率，如果這個匯率能夠加以管理、相對穩定，就能為建立一個新的國際貨幣體系奠定基礎。
不過，全球貨幣體系改革之路一向都是曲折的。“目前的國際貨幣體系缺乏約束，短期內全球主要大國簽訂協議穩定匯率的可能性不是很大。”蒙代爾坦承。
對於人民幣，與會者信心十足。“在未來兩三年內，人民幣應該加入國際貨幣基金組織的特別提款權組合貨幣中。”蒙代爾認為，但在此過程中，人民幣需要克服資本項下的不可兌換帶來的一些限制。
“今後可加強人民幣的國際作用。”美國加州大學伯克利分校教授巴裏·埃肯格林說，人民幣跨邊境貿易結算已經取得了局部進展，但還需要創新更多金融工具和產品，逐步實現人民幣可兌換，並建設有影響的國際金融中心。
世界銀行高級副行長兼首席經濟學家林毅夫表示，人民幣要成為國際儲備貨幣，在條件上還有欠缺。目前最重要的不是追求人民幣成為國際儲備貨幣，而是完善自身金融體系，提高經濟發展品質、速度和可持續性。
審慎監管和金融創新怎樣並行不悖？
對於此次危機，1996年諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯·莫裏斯認為，宏觀經濟政策使用了錯誤的標準，使投機泡沫破裂；衍生品為銀行家和其他貸款人提供了不正當的激勵，造成不良貸款和過度杠桿化；失效的風險評估體系和放任的監管等，都是全球各國應該從中吸取的教訓。
針對如何把握監管和金融創新之間的平衡，2000年諾貝爾經濟學獎獲得者丹尼爾·麥克法登認為，導致2008年金融危機的直接原因在於缺乏有效的金融監管。“一些高杠桿率的金融衍生品在金融危機前，基本沒有受到任何監管，當風險增加到一定程度爆發後，整個市場就崩潰了。”他說。
但他同時強調，不能因為監管缺失帶來危機而否定金融創新，中國這樣的國家有能力、有必要建立一個金融衍生品市場體系。
“那些經濟長期穩定的國家，正是因為有了透明的銀行體系，有力的監管，才使得金融體系的風險能夠控制在一定限度內，市場絕非越自由越高效。”麥克法登說，作為擁有後發優勢的中國，應當從別國曾經的錯誤中汲取經驗，加強監控，但同時注意不要過度介入衍生品市場，而應有效處理並加強金融機構資金的流動性。
參加此次論壇的國務院發展研究中心副主任劉世錦認為，我國目前的問題不是金融創新過度，反而是金融發展不足。我國高儲蓄低消費的現狀與金融業發展程度不高直接相關。他建議，今後在對外開放的同時，應先“對內開放”，給中小金融機構更多空間，讓金融創新更靈活有效地為實體經濟服務。
