訪本報專家組成員、建行高級經濟師趙慶明

　　上市銀行年報披露接近尾聲，其中不良貸款餘額整體呈現上升的趨勢引起了人們的關注。如何評價我國上市銀行的資產品質，不良貸款餘額上升的主要原因是什麼，不良貸款餘額上升的情況是否會延續？圍繞相關問題，記者專訪了本報專家組成員、中國建設銀行高級經濟師趙慶明，請他結合上市銀行年報進行分析。

　　記者：五大行中，農行不良貸款餘額和不良率出現了“雙降”，交行出現“雙升”，工行、建行、中行三家都呈現不良貸款餘額上升，不良率下降的情況。如何看這一現象？我國上市銀行的不良率是否仍處於歷史低位？

　　趙慶明：在五大銀行中，農行上市最晚，股改以及上市的紅利仍然存在，所以不良貸款餘額仍處於減少過程中，不過減少額也在大幅縮減，2012年度不良貸款餘額僅減少了15.1億元，此前兩年分別減少了198.36億元和130.47億元，而如果考慮到存在的不良貸款核銷情況，2012年度其不良貸款也應該與其他幾家銀行情況類似，也是增加的。

　　根據中國銀監會的統計，我國銀行業的不良貸款在2011年三季度末最低，不良貸款餘額為4078億元，不良貸款率為0.9%。此後，一改此前“雙降”勢頭，尤其不良貸款餘額有所反彈，到2012年末，不良貸款餘額為4929億元，比2011年末增加了650億元，不良率為0.95%。不過，整體上看不良貸款餘額和不良率仍處於歷史低位。

　　記者：不良貸款餘額上升的主要原因是什麼？

　　趙慶明：去年以來，我國多數銀行不良貸款有所反彈，其主要原因是我國宏觀經濟增速下滑所致。2011年年中以來，全球經濟重又陷入衰退，即所謂的“二次探底”。我國經濟也在所難免，2011年四季度GDP同比增速回落到9%以內，為8.9%。2012年前三季度，經濟增速呈現持續下滑走勢，三季度僅為7.4%。宏觀經濟不景氣，企業和個人的還款能力必然下降，銀行不良貸款也必然有所上升。從全球銀行業的經驗來看，每當宏觀經濟出現衰退時，銀行不良貸款都會或多或少地有所增加，也就是通常所說的“系統性風險”。

　　記者：有些銀行在年報中按照五級分類披露貸款品質的同時，也披露了逾期貸款的情況。對於逾期貸款餘額反超五級分類口徑的不良貸款餘額情況，市場上頗有些不解。您怎麼看？

　　趙慶明：五大銀行中，有三家銀行披露了逾期貸款的情況，且逾期貸款餘額均超過同期五級分類的不良貸款餘額。對此，市場上有人質疑，認為這是銀行在人為誇大盈利和資產品質。在某種程度上這種質疑有一定道理，因為五級分類主要是由銀行管理人員在分析行業情況、借款企業的經營情況等的基礎上作出相對主觀的判斷。對於同一家企業的貸款，假如在到期日企業沒有還款，樂觀者會認為只是暫緩幾日，貸款品質不存在問題，從而不會放入五級分類中的不良之中，而悲觀者可能就認為極有可能形成不良而毫不猶豫地給予降級而納入不良。在某些情況下，確實存在銀行管理層利用五級分類給予的這種主觀判斷空間，人為地誇大貸款品質。逾期貸款的衡量標準則客觀的多。不過，貸款發生逾期也不能充分說明貸款就一定會產生損失，假如由於借款人忘記了還款日，或者僅僅是一時的週轉困難而無法按時還款，這種情況下，貸款品質就沒有問題。當然，通過五級分類的不良貸款以及逾期貸款這兩個口徑，能夠更加全面地觀察和判斷銀行的資產品質。綜合來看，儘管逾期貸款增加的相對較多，但是其佔整個貸款的比重仍然很低，三家大銀行中未有一家超過1.5%。因此，仍然可以樂觀地認為我國銀行業的資產品質還是非常好的，是非常紮實和可靠的。

　　記者：既然不良貸款上升主要是我國宏觀經濟增速下滑所致，您如何判斷我國經濟的發展和與之相對應的不良貸款趨向？

　　趙慶明：去年上半年，我國出臺了包括降息、下調存款準備金率、刺激消費和投資等一系列政策措施，去年四季度GDP增速回升到7.9%。從國際環境來看，今年全球經濟增速將略超過去年，尤其美國經濟，去年增速為2.2%，樂觀者認為美國經濟今年有望實現3%的增速。全球經濟復蘇也有利於我國經濟恢復增長。整體上看，今年中國經濟增速回升勢頭能夠保持，全年增速超過去年的7.8%。當然，當前全球經濟仍然充滿不確定性，尤其歐洲經濟仍不見曙光，新興經濟體缺乏增長熱點，這樣看，今年中國經濟增長也不可能像2009年下半年一樣強勁反彈。

　　根據國內外過往的經驗，在經濟復蘇初期，儘管主要宏觀經濟指標已經進入回升通道，但是由於中小企業經營狀況的根本改善存在一定的滯後性，所以銀行業的不良貸款有可能繼續增加，往往得等經濟復蘇一段時間以後，銀行業不良貸款增加的勢頭才會得到扭轉。因此，我個人估計，今年上半年我國銀行業不良貸款餘額極有可能繼續增加。當然，具體到各家銀行，由於貸款的行業佈局和區域佈局有所不同，具體情況會有所差異。目前看，長三角地區尤其是浙江某些地區，銀行不良貸款可能仍處於暴露過程之中。從行業看，光伏、鋼貿等個別行業不良貸款也可能仍未充分暴露出來。