國際奢侈品牌青睞中國市場 紛紛在港上市
Ｐｒａｄａ行政總裁Ｐａｔｒｉｚｉｏ Ｂｅｒｔｅｌｌｉ（中）向港交所負責人贈送紀念品。
IPO的地點代表著生產商想去的市場。6月24日，首只義大利頂級名牌Prada(普拉達)在香港掛牌上市。
- 駐香港記者劉秋偉 文／圖
瞄準港股高估值
由於在港公開發售認購冷清，Prada這個國際奢侈品品牌不得不選擇以招股價下限39.5港元發售，僅募得約167億港元，較原計劃的203億港元減約20%。
這已是一個多月來香港第二家選擇以招股價區間下限發行的新股。此前，全球最大的旅行箱包生產商新秀麗也因為散戶認購冷清，最終選擇招股價範圍的下限14.5港元定價。6月16日交易首日更是破發，下跌7.72%。直到24日第一個交易周結束，也僅較發行價上升0.1港元。
港股連日下挫，Prada掛牌首日，趕上大市反彈，又獲保薦人高盛力挺“護盤”，打破近期新股屢破底厄運，開市早段最高曾見40港元，收報39.6港元，微漲0.1港元，成功力保股價不失，不計手續費，散戶每手也只賺10港元。但由於近期全球奢侈品牌股價普升，以Prada當天收市價計，估值已不及倫敦上市的Burberry，在蕓蕓名牌股中，排名第三。
Prada未上市前便賺足了吸引力，掛牌儀式當天，同樣吸引大批媒體到場，港交所的小禮堂被擠得水泄不通。
Prada行政總裁Patrizio Bertelli在儀式後表示，從當天交易早段情況來看，Prada股價理想，市場反映佳，他認為這是一個好兆頭。他指出，大中華地區是奢侈品行業最感興趣的市場，而公司在香港上市後，更有利其持續發展。
據悉，Prada此次選擇來香港融資，而不是選擇在米蘭、倫敦或紐約上市，一大原因是為了收穫港股市場的高估值，多家海外高端消費品公司也希望步其後塵來港上市，因此，Prada上市後的表現，將成為許多海外公司測量香港市場的“溫度計”。
奢侈品大牌紛紛登陸
其實，何止是Prada選擇“花落香港”，幾乎全球奢侈品的目光，都投向了香港。
去年5月，法國化粧品牌L’Occitane (歐舒丹) 在港募集55億港元用於全球新店擴張和產品生產線拓展之後(未來5年，公司將新增500家店舖，中國門店數量將倍增)，奢侈品大牌登陸香港上市速度越來越快。
今年6月16日，全球最大旅行箱包生產商新秀麗在香港掛牌上市，募資約14.34億港元；6月24日，Prada在香港掛牌上市；Prada大戲尚未落幕，美國手袋品牌Coach(蔻馳)、最能代表英國的知名品牌Burberry(巴寶麗)、黛安娜的御用皮鞋Jimmy Choo(周仰傑)、義大利旅行用品及皮具生產商Piquadro、香港品牌周大福珠寶等數個奢侈品企業以及足球品牌曼聯，甚至跑車品牌法拉利，都傳來將在港上市的消息。
Prada此次棄意來港上市，在義大利當地已引起各方議論及反思。有分析稱，米蘭已逐漸喪失對新股的吸引力，過去5年上市的60隻新股中，有4隻除牌，2隻被兼併，而剩下的超過一半股價已大幅下跌50%以上。義大利旅行用品及皮具生產商Piquadro早前已確認赴港上市計劃，公司稱正與知名中資投行討論赴港上市事宜，預計8月末9月初在港掛牌。
Prada在港上市獲得的高昂估值，引起各界垂涎，蠢蠢欲動，投資銀行也借勢積極遊說它們來港掛牌。據悉，其中估值高達50億歐元(約565億港元)的頂級豪華跑車品牌法拉利(Ferrari)，另外與法拉利同屬菲亞特集團(Fiat)的知名汽車零部件生產商Magneti Marelli都在被遊說之列。
獲得高估值的IPO，或許並不是歐美大牌入境IPO的真實目的。“IPO的地點其實就代表著我們要去的市場。”在6月12日的新聞發佈會上，Prada行政總裁Patrizio Bertelli一言道出個中奧秘。
看好中國市場潛力
Prada這次赴港集資，總共發行4億多股，募集資金約167億港元，其中86%為舊股，集資所得凈額僅約24.4億港元，當中75%擬用於拓展直營店網路，15%償還銀行貸款，餘額則用於一般運營。
目前，Prada在亞太區已有104家直營店，約佔全球直營店總數的三分之一。Prada擬借助集資所得，年內新開80家直營店，當中25家將位於亞太區，10至12間位於中國哈爾濱、廣州、長春等9個城市開設店面，2012年計劃開設11家店面。
據招股書稱，過去三年，Prada的銷售額在亞太區的年複合增長率為51%，主要是受中國市場推動。它在大中華區的銷售額年複合增長率高達52%。大中華區的銷售佔全球的比重已高達19%。
相比之下，Prada在其故鄉義大利增長率僅有1%，而北美甚至只有0.8%。
中國經濟的穩步發展，使人們對海外高檔品牌渴求越發強烈，由時裝、名酒到名畫，都顯出驚人胃口。他們崇尚名牌，願意付出比歐美還高的價錢購買名牌貨，認為貨品的質素和名氣物有所值，認為貴得有道理，真正體現到公司的價值，“買貴”不等於“買錯”，這其中，當然不乏貪慕虛榮的“名牌一族”。買賣雙方的你情我願，也造就了香港證券市場吸引國際品牌來投的環境。
Prada非常看好中國市場，行政總裁PatrizioBertelli在6月12日的新聞發佈會上表示，公司之所以“花落香港”，主要因為亞洲是公司戰略性區域，同時，中國也即將成為世界上最大的奢侈品消費市場。招股書也特別提到：“中國經濟持續增長，有利於我們進一步打入更多的中國城市。”劉秋偉 文／圖
