編者按 《巴塞爾協議》被稱為國際銀行業的監管標桿，20世紀末，全球有超過130個國家採納了這一“神聖公約”。儘管《巴塞爾協議》已有了初版和加強版，但此次全球金融危機使國際社會及監管機構認識到，銀行資本監管國際規則還是存在一系列重大缺陷，《巴塞爾協議Ⅲ》因此產生。《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺引發了國際金融監管準則的調整和重組，它的實施還將影響銀行的經營模式和發展戰略。
歐盟力排眾議實施新規
7月1日，歐盟公佈了與《巴塞爾協議III》相匹配的新銀行業法規，並宣佈從2014年1月起正式實施。歐盟的新銀行業法規提出更為嚴格的銀行業資本金標準要求和更加透明的資訊披露制度，限制銀行員工的獎金，並且對流動性和杠桿比例等提出了新的法規監管要求。歐盟有關官員表示，歐盟對現行銀行業法規進行修訂並公佈新銀行業法規就是為讓歐盟有關法規與20國集團于2010年達成的國際協議和《巴塞爾協議III》保持一致。
新法規“高”標準“嚴”要求
為滿足《巴塞爾協議III》的要求，歐盟已經給8300多家銀行提出了更為嚴格的資本金充足率要求。歐盟實施新銀行業法規意味著歐盟成員國銀行將需要額外準備上萬億歐元的資本金以滿足資本金充足的要求。為此，歐盟成員國銀行將被迫出售股份和資產，或控制分紅與獎金髮放。
總的看來，歐盟新銀行業法規的主要內容包括：一是提高銀行一級資本充足率，規定銀行和投資機構在2014年年底前必須將一級資本充足率（即資本總額與加權風險資產總額的比例）由目前的2%提高到4.5%,一級和二級資本充足率維持在8%不變。二是在經歷一年的觀察期後從2015年起對歐盟銀行和投資機構實施流動性要求，流動性覆蓋率（優質流動性資產儲備與未來30日的資金凈流出量之比，簡稱LCR）將分階段逐步提高，到2015年提高到60%，到2018年再提高到100%。歐盟銀行監管局將於2016年對歐盟銀行業流動性覆蓋率情況進行審查，以確定是否要推遲流動性覆蓋率到2018年達到100%的目標期限。三是提高銀行一級資本金標準要求。新法規提出的界定銀行一級資本金的標準高達14項，基本與《巴塞爾協議III》的規定相同。四是對不同的金融機構將實施不同的杠桿比率（即資產負債表中總資產與權益資本的比率），從2018年起實施杠桿比率。為此，歐盟銀行和投資機構必須從2015年1月1日起公佈各自的杠桿比率。五是嚴格限制銀行員工的獎金總額。要求歐盟金融機構加強銀行公開資訊披露，從2014年1月1日起必須公開各自的僱員數量和更為詳盡的銀行凈收入。限薪措施規定，銀行員工的獎金最高不得超過固定工資。但如果能組織起有超過50%股份的法定股東參加投票，並且其中66%的股東同意的話，或不組織投票但有75%的股東表示同意的話，獎金最高可以達到工資的兩倍。該限薪措施也適用於在歐盟設立分支的海外銀行。
敦促美國同步實施
歐債危機暴露了歐盟銀行業存在的兩大問題：銀行從事風險較高的信貸業務和歐盟金融系統的監管不足。歐盟希望通過實施《巴塞爾協議III》來整頓歐盟銀行業，以強化銀行資本金充足率要求和抑制銀行業的過度投機行為。因此，同美國相比，歐盟在實施《巴塞爾協議III》方面相對是比較積極的。
歐盟一直都希望與美國同步執行《巴塞爾協議III》。據報道，歐盟委員會負責內部市場與服務業事務的委員巴尼爾一直在向美國施壓，要求美國實施《巴塞爾協議III》全球標準。就在美國監管機構去年11月宣佈無限期推遲實施《巴塞爾協議III》時，歐盟有關方面負責人曾致信美聯儲主席伯南克，對美國推遲實施《巴塞爾協議III》表達擔憂。巴尼爾表示，美國必須尊重《巴塞爾協議III》，應該像歐盟這樣于2014年初執行《巴塞爾協議III》提出的銀行資本規定。美國、巴西和俄羅斯應該執行大家共同商定的《巴塞爾協議III》提出的銀行資本規定，因為這是實現世界金融穩定的必備條件。巴尼爾于2月15日透露，歐盟已經與美國達成協定，將儘快落實《巴塞爾協議III》全球銀行資本規定。
強硬面對內部分歧
其實，歐盟成員國在與《巴塞爾協議III》相關的新銀行業法規內容方面存在著較大的分歧，經過多次討論最終仍未能達成共識。歐盟新銀行業法規只是在多數票同意的情況下得以通過的。
歐盟內部在成員國是否有權要求本國銀行提高資本金充足率、這樣做是否需要得到歐盟委員會批准、如何限制銀行員工的獎金以及是否允許成員國銀行業的流動性適用不同標準等問題上存在著較大分歧。為保護本國銀行業免遭競爭壓力，德國和法國試圖弱化新銀行業法規的相關規定。以英國為代表的部分成員國認為，成員國的銀行業出了問題，往往都是由成員國的納稅人來埋單，因此成員國自己有權要求本國銀行提高資本金充足率而不需要得到歐盟委員會的批准。但是，以法國和歐盟委員會為代表的部分成員國則提出，如果某個成員國單方面提高資本金充足率，必將影響其他成員國的經濟。據報道，英國在歐盟有關新銀行業法規的投票中就投了反對票。不過，巴尼爾表示，歐盟將實施《巴塞爾協議III》，同時這一資本監管措施的實施將不會受到各種外界壓力的干擾。
不過，歐盟積極推進實施《巴塞爾協議III》同樣也是為了深化歐洲經濟與貨幣聯盟。歐盟新銀行業法規加強了歐洲銀行管理局的職權，使歐洲央行對銀行業的監管變得更加容易，這是建立歐洲銀行業聯盟邁出的第一步。
美國勒緊金融監管繩索
本報駐紐約記者 張 偉
美國聯邦儲備委員會（美聯儲）日前批准了國內銀行業執行巴塞爾III資本規定，承諾將制定新規定嚴格監管華爾街的大型金融機構，同時保護小銀行免受這項新規的嚴重衝擊。新的計劃顯示出美聯儲迫使大銀行縮減規模、降低業務複雜性的決心。
新規定關鍵因素是，所有銀行不分大小都要遵守
新規定包括要求將銀行核心一級資本的最低要求從2%提高到7%，其中，核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從現在的2%提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時間範圍內從4%提升至6%。巴塞爾協議III引入了2.5%的資本留存緩衝，由扣除遞延稅項及其他項目後的普通股權益組成。一旦銀行的資本留存緩衝比率達不到該要求，監管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發紅利。這一機制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時也肆意發放獎金和高紅利，從而將建立一個更加安全的資本邊際，使銀行有更大的餘地來應對經濟衰退期的困難。
在杠桿率問題上，美聯儲堅持了4%的普通股權資產杠桿率。但大銀行因為資產負債表項目被添加到資產裏，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。大型銀行新規定的過渡期雖然從明年開始，但他們不需要馬上完全符合規定，直至2019年。但有些新的要求則需要儘快落實，2015年1月1日前，銀行將不得不把新的風險加權資產計算考慮進資產風險中。
新規定的最終版本對大型銀行機構的要求比他們最初預想的更為嚴格，但對許多中小銀行還是網開一面
和美聯儲一起提出巴塞爾規則的另外兩家美國銀行監管機構——美國財政部金融局(OCC)和美國聯邦存款保險公司(FDIC)也必須批准該協議。美聯儲主席伯南克表示，這僅僅只是個開始，未來還將採取更多行動讓那些規模最大、在國際上最活躍的銀行變得“更加健康”。
市場分析人士指出，針對大型銀行的新規體現了美聯儲新的思路，即向外界表明，監管機構打算如何應對一直以來對其未採取足夠措施限制“大到不能倒”的銀行的批評。美聯儲放棄了一項針對抵押貸款的風險管理計劃，因為該計劃可能損害小型銀行的抵押貸款業務，對許多中小銀行網開一面。許多銀行還可以自主選擇是否遵守在計算資本時計入某些類型債務盈虧情況的規定，因為這一規定可能會導致資本計算受到債券市場波動的影響。雖然地區銀行和小型銀行獲得了政策上照顧，但是對於所有銀行必須實施更加嚴格的資本標準、提高危機時期抗風險能力的規定，這些中小銀行也必須執行。
美國金融監管機構尤其關注是否要求銀行提高資本金，進而減少對短期融資的依賴
儘管美國聯邦政府已經實施多項監管措施避免金融危機重演，但是最近數月仍然飽受各方批評，許多人士批評已經採取的措施遠遠不夠。據記者了解，除了提高杠桿率外，美國監管部門還將在未來數月內提議銀行把長期債務減少到最低限度，執行國際上達成的附加費規定，並且考慮是否要求銀行提高資本金進而減少對短期融資的依賴。美國金融監管機構尤其關注最後一個問題，因為短期融資市場變化無常造成的隱患在金融危機中暴露無遺。
分析人士認為，美聯儲希望大銀行最終縮小規模，簡化架構，美聯儲並不打算對銀行規模設置硬性規定，而是傾向於採取措施讓成為大銀行的成本更加高昂，催生其經濟上的動力，使其願意降低自身對整體經濟構成的風險。監管機構新推出的相關規定不會對大型銀行產生特別巨大的負面衝擊，因為在總資產超過100億美元的銀行中，已有95%達到了美聯儲一級普通股權資本充足率7%的最低要求，總資本缺口僅為25億美元。
目前，美聯儲已經逐步加大了美國銀行資本持有量，按照剛通過的規定，美國銀行資本最低持有量要高於巴塞爾協議III設定的標準。據美聯儲稱，大多數的銀行都已經遵守規定，但仍有大約100家銀行需要籌集約45億美元至2019年達到規定要求。（本報駐布魯塞爾記者 嚴恒元）
