■每週最優銀行理財產品點評

　　預期收益高流動性強

　　投資起點低但有匯率風險

　　該產品理財期限為3個月，投資幣種為澳大利亞元，投資類型為組合投資類。從收益來看，屬於保本固定收益型理財產品，風險不大；預計年收益率最高可達5.7%，預期收益高；理財期限為3個月，屬短期理財產品，流動性較強。據金融界網站金融產品測評中心數據，流動性得分為480.00分，抗風險能力得分為430.00分，收益能力得分為454.55分，給予綜合評級5星。

　　產品投資起始金額為澳元9000元，以100澳元為單位遞增；管理費為年託管費率0.035%，年管理費率0.255%；可提前終止條件為銀行有權提前終止，客戶無權提前贖回。

　　產品為保本固定收益型產品，預期收益有保障，風險低，流動性強，且投資起始金額不高，需要注意的是匯率變化帶來的風險。

　　■市場觀察

　　監管力度逐步加大

　　產品收益率繼續回升

　　有消息稱，銀監會要求，原則上不允許發行一個月及其以下期限的理財產品。因為銀監會擔心，銀行過度依賴短期理財產品攬存，造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，誘發流動性風險。多位銀行業內人士表示，市場對現金管理類產品存在巨大的需求，接下來，銀行可能的應對之舉是將同一系列的短期理財產品進行合併，形成一個大的、可供客戶自由申購贖回的開放式產品。

　　此外，中國人民銀行15日表示，考慮到非存款類金融機構在存款類金融機構的存款和住房公積金存款規模已較大，對貨幣供應量的影響較大，從2011年10月起，人行將上述兩類存款納入廣義貨幣供應量(M2)統計範圍。此次修正說明人行認為通過理財產品發行進行融資的渠道已經累積了一定風險。從目前信託流向來看，有相當部分的資金進入了包括房地產、城市建設及基礎設施建設在內的項目，甚至在今年上半年，還有部分資金借道信託進入了民間融資之中。雖然下半年，加強了對房地產信託的監管，但是各種創新規避手段仍然層出不窮，央行加大監管力度也是勢在必行。

　　本週理財產品中1個月以內產品數量繼續回落。上周1個月以下的理財產品發行數量為46隻，佔總發行量的16.97%；而本週1個月以下的理財產品發行數量為37隻，佔總發行量的15.95%。這一點從排行榜中也可以看出，上周還有兩隻1個月產品，本週投資期限最短的也有46天，上周3個月的產品是4隻，而本週則達到了6隻。

　　與上周相比，本週產品的預期年化收益率繼續呈現小幅上升的勢頭。雖然產品最高收益率不如上周，但最低的收益率比上周要高，更為關鍵的是產品的平均收益率明顯出現了上升。上周有4隻產品收益率低於5%，而本週只有1隻。