為了將100萬的定期存款“錢生錢”，由香港藝人蘇杏璇扮演的普通中年婦女“鄭小娟”咬牙一搏，決定購買銀行竭力推薦的一款高風險理財產品；沒料到一場金融風暴，讓她的發財夢成為泡影。香港影片《奪命金》中的這一幕，在現實中同樣有著鮮明注腳。

　　在利益驅使下，外資銀行金融危機前不僅在香港地區，同樣也曾在中國內地大肆兜售經過改良的理財產品，或者直接代售國際投行的理財產品。這些理財產品在金融危機中遭受了巨大損失。

　　所不同的是，香港雷曼迷你債券的苦主們拿到賠償款了，高盛涉嫌銷售“有毒”產品被美國證監會告了；而中國內地投資者卻沒有那麼幸運，購買了外資銀行“有毒”產品或遭遇誤導銷售、人為阻止贖回的投資者至今仍在苦苦維權。

　　並不是所有投資者如渣打客戶宋文洲般幸運地保留了當時的錄音並且有雄厚的財力打官司。在與外資銀行簽署的包含大量免責條款的合同面前，投資者訴諸法律的嘗試一次次失敗。而外資銀行即使贏了官司卻也輸了名譽。或許投資者和銀行都該進行深刻反思了。

　　在購買渣打銀行理財產品之前，客戶張強根本不知道法國有一家叫聖戈班的公司，然而就是這家公司的股票表現讓張強徹底賠了個底朝天。讓張強至今無法理解的是，為什麼理財經理聲稱保本的這款理財產品最後竟讓他本金虧損了50%以上？

　　從承諾保本到遭遇巨虧

　　時間追溯到2007年6月，渣打銀行的客戶經理向張強推薦了一款掛鉤4隻基建股票的合格境內機構投資者(QDII)理財產品。按照客戶經理的說法，該款理財產品只要觸發提前終止條款，收益將非常可觀(彼時看起來確實形勢一片大好)，令張強怦然心動。

　　但20多頁的合同文本卻讓張強很頭大，他匆匆看了一下，並對其中風險提示的話語有些疑惑，於是又問了客戶經理一句話“我要買保本的理財產品，這款產品是保本的嗎？”隨後客戶經理的回答打消了他的疑慮，“相當於保本的。”

　　張強稱，當時他自己的想法很簡單，只要保本就好。於是，儘管他並沒有弄清楚自己買的這款理財產品具體是怎麼進行投資運作的，以及那些繞來繞去的結構設計是什麼意思，但還是簽了合同。

　　忙於工作的張強此後並沒有過多時間關注理財產品表現，客戶經理頻繁更換之下張強一度也聯繫不到客戶經理。直到1年後這款理財產品的子計劃到期，客戶經理當時描述的提前終止的情形始終沒出現，張強等到的卻是理財產品將轉換為第二個子計劃的通知。兩個子計劃均投資外資投行瑞銀發行的票據。

　　張強後來才明白，第二個子計劃掛鉤的股票是前一個子計劃表現最差的股票聖戈班。從此以後，聖戈班三個字成了張強揮之不去的陰影。由於聖戈班的股價表現較差，最多時理財產品凈值虧損接近70%。今年3月份產品到期時，張強接到了銀行通知，其所購買的理財產品凈值虧損超過50%，再加上匯兌損失，累計損失超過60%。

　　原先承諾保本的理財產品最後虧了超過一半的本金，這樣的結果讓張強實在難以接受。然而當時賣理財產品給張強的渣打客戶經理早就離職了。而且當時張強和客戶經理關於理財產品是否保本的對話，張強並沒有錄音，也因此無法證明當時在購買理財產品過程中客戶經理曾誤導銷售。

　　雖然在目前鬧得沸沸颺颺的宋文洲和渣打銀行糾紛中，宋文洲狀告渣打一度勝訴，但張強並沒有信心走打官司維權的路。張強稱，首先作為白領階層，他要忙於工作，沒有時間和精力打官司。就算贏了官司，糾紛也沒那麼容易了結。比如宋文洲雖然贏了官司，但產品余值的糾紛仍未結束。其次，宋文洲打官司耗資1000多萬元不是普通投資者所能承受的成本。

　　事實上，像宋文洲這樣堅持不懈打官司的投資者並不多。“很多投資者諮詢過後就放棄打官司。”北京市兩高律師事務所律師董正偉告訴記者。打官司所要承受的風險以及耗費的時間、精力，讓眾多投資者知難而退。

　　客戶經理頻繁變更埋隱患

　　和渣打銀行的許多客戶一樣，張強自從2007年購買渣打的上述理財產品後，客戶經理就開始換個不停。

　　張強購買理財產品後不久，客戶經理就離職了，原因是銷售業績壓力太大。這也很好地解釋了當初客戶經理為何回答上述理財產品是否保本時，僅給出了“相當於保本”的回答而非據實回答。後來事實證明，上述理財產品是一款可以把本金賠個精光的理財產品，這樣的理財產品能算“相當於保本”嗎？

　　張強對渣打第二個客戶經理的服務態度還算滿意，但這個客戶經理走了幾個月後，張強才得知對方已去了國外。“就在渣打不停地更換客戶經理的過程中，經常過了好久了我才知道又換了客戶經理。由於有時找人卻找不到，再加上沒時間，後來我乾脆懶得聯絡客戶經理了。”張強說，他的客戶經理前前後後換了4個。

　　客戶經理頻繁更換，使張強和客戶經理的溝通處於時斷時續的狀態，理財產品的最新資訊在通過客戶經理的終端向其傳遞的效率也大大降低。

　　證券時報記者調查發現，這或許也是導致渣打銀行理財產品糾紛較多的原因之一。在未及時接收到理財產品最新資訊，並且在理財產品出現結構轉換、投資出現重大不利情形等變故時，客戶經理和客戶之間缺乏及時有效溝通，使得客戶錯失止損良機等，則給銀行和投資者最後產生糾紛埋下了伏筆。

　　理財陷阱還有多深

　　在當時看來，頗有國際大行專業風範的做法，卻成為外資銀行理財產品糾紛的源頭之一。雖然外資銀行中英文對照的合同文本看似“洋氣”，但根據英文直接翻譯的中文對中國投資者來說頗為生澀，再加上一堆金融方面的專業術語和公式，不少投資者簽合同之前未能看懂理財產品的結構和風險。

　　張強告訴記者，直到後來知道保本的理財產品變成大幅虧損的結果時，他才慢慢研究明白自己買的理財產品到底是怎麼一回事。

　　不僅如此，外資銀行理財產品通常嵌入金融衍生品，結構比較複雜，中國投資者若不在購買前仔細閱讀並且了解清楚專業術語的含義，是無法真正了解清楚外資銀行理財產品的投資結構和風險所在。事實證明，盲目聽信客戶經理片面之詞、未仔細閱讀理財產品說明書和合同的投資者最終嘗到了苦果。

　　廣東縱橫天正律師事務所劉偉淵律師提醒，投資者在簽合同之前應看清楚合同條款，看不懂的地方請客戶經理解釋，客戶經理如果有誤導銷售的情況應該當場錄音保留證據。

　　除了看不懂說明書外，中國投資者對外資銀行理財產品投資標的的表現通常難以及時掌握，這也給投資者及時贖回等帶來不便。比如張強購買的理財產品所掛鉤的聖戈班，由於在國內查詢不到聖戈班的股票價格，張強一直沒能及時掌握聖戈班的股價波動資訊。而銀行提供的理財產品凈值資訊通常滯後半個月左右。

　　財富絞殺機

　　2009年以來外資銀行產品頻現虧損，讓中國富裕階層的財富彈指間灰飛煙滅，其中一款名為“KODA”的股票掛鉤型複雜金融衍生品更是讓中國眾多富豪的財富一夜蒸發，甚至還倒欠銀行數千萬元。

　　中國互動媒體集團總裁、《ILOOK世界都市》雜誌出版人洪晃曾發微博感嘆，“德意志銀行的私人理財是全世界最壞的服務，我都快被他們理成無產階級了。”

　　目前，宋文洲和渣打的理財糾紛事件正鬧得沸沸颺颺。據宋文洲向媒體披露，當時他花6400萬元購買渣打銀行理財產品，1年多的時間就虧損了5300多萬元，虧損幅度達83%。

　　宋文洲所購買的渣打銀行理財產品與張強類似，同樣有2個子計劃，符合一定條件即由A計劃轉為B計劃。不同的是，投資經驗更豐富的宋文洲在理財產品投資于A計劃時，看到大勢不好選擇贖回，只是渣打銀行當時並未同意宋文洲的贖回申請，後來宋文洲因此起訴渣打銀行。

　　而跟張強購買了渣打同一款理財產品的其他苦主提出贖回申請卻遭到拒絕。渣打苦主此前向媒體反映，在產品存續期間曾向渣打提出了提前贖回申請，但渣打以處於封閉期為由拒絕了請求。在該款產品的說明書上，兩個子計劃均稱每月15日和28日為提前贖回登記日，卻並未提及封閉期。

　　“據我所知，還有不少有錢人因為購買理財產品的資金來源於灰色收入等渠道，購買外資銀行類似產品賠了還不敢聲張。”董正偉稱。

　　今年3月份，高盛前執行董事Greg Smith一封“我為什麼離開高盛”的公開信再次顛覆外資投行的形象。公開信稱，這家全球知名外資投行的銷售會議討論的都是如何從客戶身上賺到更多錢，而非更好地服務客戶。Greg Smith表示，為了賺錢他們甚至還不惜把複雜的產品推銷給客戶，即使這些產品不是客戶最需要的。

　　事實上，早在2010年，高盛就曾被美國證券交易委員會(SEC)指控誤導投資者購買債務擔保證券(CDO)。高盛在該產品的銷售資料中，沒有向投資者披露保爾森基金參與了產品的創設這一事實，也沒有告訴投資者保爾森基金對該產品做空的“關鍵性資訊”。