普益財富本月14日公佈的《銀行理財能力排名報告》(下稱《報告》)顯示，今年一季度理財產品收益繼續小幅下行，短期內該趨勢仍無扭轉跡象。在此背景下，雖然國有大行憑藉密集網點和穩定收益，產品賣得最好，但幾家股份制銀行的收益能力更勝一籌，其中民生銀行是今年一季度收益冠軍。
是選更穩健的國有大行產品，還是更能掙錢的股份制銀行產品？這需要評估各行的過往業績。不過羊城晚報記者發現，目前很難評估有多少銀行的業績達到預期水準———過去一個月裏，曬出業績的理財產品佔比還不到三成。
今年一季度
銀行理財產品收益能力排行榜
排名 銀行名稱 收益能力得分
前五
1 民生銀行 18.10
2 深圳發展銀行 17.96
3 招商銀行 17.77
4 工商銀行 17.66
5 中國銀行 16.96
後五
57 郵政儲蓄銀行 11.48
58 成都農村商業銀行 11.15
59 寧夏銀行 10.81
60 北京農村商業銀行 10.34
61 錦州銀行 10.07
超七成產品
業績成謎
根據普益財富的統計，從4月14日至5月11日近一個月時間裏，共有1496款產品到期，其中只有389款公佈了到期收益率，佔比僅26%。這389款產品全部實現了“最高預期收益率”，剩下1107款產品則業績不明，因而無法評估銀行的運作能力。
據悉，銀行在銷售銀行理財產品時，一般會給出“預期收益率”，以債券、貨幣市場為投資對象的理財產品，收益較為確定，以股票等高風險資產為投資對象的產品，則有較高的不確定性。
“有可能存在報喜不報憂的情況。”一名理財分析師對記者說，“公佈到期收益率的，以穩健型產品為主，所以達標率偏高。”
銀監會發佈的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》並未強制銀行披露到期產品的收益率，相反，為了防止銀行利用過往收益率推銷當期產品，銀監會規定，其必須在宣傳文本中說明“產品過往業績不代表其未來表現，不構成新發理財產品業績表現的保證”。
今年一季度銀行理財能力綜合排行榜
排名 銀行名稱 發行能力得分 收益能力得分 風險控制能力得分 理財服務豐富性得分 資訊披露規範性得分 綜合得分
1 招商銀行 16.61 17.77 31.31 3.83 4.551 86.37
2 工商銀行 17.52 17.66 29.64 3.58 9.33 80.99
3 中國銀行 18.00 16.96 29.83 3.08 10.38 80.01
4 民生銀行 16.42 18.01 28.77 2.50 10.07 79.69
5 恒生銀行 14.51 14.32 34.34 2.92 8.70 79.03
6 光大銀行 15.80 14.21 29.90 3.17 11.45 78.33
7 農業銀行 15.78 15.55 30.02 2.92 8.83 77.18
8 華夏銀行 15.96 16.43 27.81 2.08 9.58 76.19
9 深發銀行 15.53 17.96 32.42 2.42 10.15 75.48
10 上海銀行 14.15 12.98 30.11 2.42 10.21 73.99
交行到期資訊披露排名墊底
《報告》顯示，股份制銀行的資訊披露規範性表現較好，國有銀行則亟待提升。
“我們從發行資訊、運作資訊、到期資訊三方面來評估資訊披露規範性。”《報告》作者、普益財富研究員肖芳告訴羊城晚報記者，發行資訊包括產品銷售期限、投資起點、預期收益率、投資對象、相關費用等，運作資訊則包括運作期間的凈值、研究報告等，到期資訊指到期收益率。
在普益財富統計的61家銀行中，招行、渣打、光大的資訊披露規範性較好，國有四大行得分均在前15名內；出人意料的是，交通銀行排名在倒數第三位，僅勝過廣州農商行、贛州銀行。從到期資訊披露單項看，交行得分墊底(1.86分)，隨後是農業銀行(1.88分)、興業銀行(1.94分)。
值得注意的是，廣州農商行、贛州銀行的理財產品運作資訊披露均零分，這意味著你買它們的理財產品如同把錢投進“黑箱”，無從窺見內中運作。
一季度民生銀行獲利能力居首
《報告》顯示，今年一季度共有6583款銀行理財產品面市，以人民幣債券類產品為主，達42.88%；由於貨幣市場利率自2月22日開始下滑，理財產品整體收益率呈逐月小幅下行趨勢。
從發行能力看，中國銀行、工商銀行、招商銀行位列前三甲，但收益能力則是股份制銀行靠前。
已公佈業績的到期產品中，民生銀行的產品平均到期收益率為5.20%，其中有118款產品獲得5.40%以上的收益，深發展、招商銀行緊隨其後。
肖芳表示，報告採用“EI值”來衡量理財產品收益能力，即“到期收益率/同期限理論存款利率”，以存款利率為基準，公平衡量不同利率水準下各產品的表現。數據顯示，民生、招行的理財產品EI值並不十分居前，但波動範圍小，因而收益能力得分高。
真正“如狼似虎”的是城商行、農商行們，泉州銀行、泰隆商業銀行、瑞豐銀行為平均EI值排名前三甲———他們需以較高的產品收益來吸引客戶，相應而言收益波動範圍也較大。
最穩健的當屬工商銀行，其產品收益波動範圍最小。肖芳認為，這源於其巨大的資產池，可以形成大規模、連貫性的資金優勢。
