近期，兼具高收益與低門檻的定期開放式債券基金異軍突起。數據顯示，今年以來，已有泰達宏利信用合利、嘉實增強信用、萬家歲得利等超過5隻定期開放債基發行。且這類產品業績也非常出眾，部分產品到期業績甚至超出10%。
年收益率超10%
記者注意到，這類產品的封閉期通常為1年，其預期收益率多以一年期定存利率以上的收益率為業績比較基準，如某一年定期開放債基設定的預期收益水準為“一年期定存稅後收益率的1.2倍”。以某款正在發行的定期開放債基為例，該產品在開放期上分為年度開放和季度受限開放，年度開放期為5-10個工作日，投資者可自由申贖；而在為期1個工作日的季度開放期內，投資者申贖份額不能超過前一個工作日基金總份額的10%。
值得注意的是，目前定期開放債基的表現非常搶眼，截至目前，市場上已成立的定期開放債基全部取得正收益，有6隻基金收益超出5%。其中，首只定期開放債基成立已滿一年，年收益率超過10%。而目前1年期銀行理財產品預期收益率僅為3.35%—5%。
封閉運作保證高收益
基金分析師張曉帆指出，相較于普通開放式債基，定期開放債基的定期封閉運作方式保證了基金規模的相對穩定，避免資金涌入攤薄老持有人利益；且封閉運作可讓基金經理在封閉期內免受資金申贖壓力，利於配置久期組合與封閉期相匹配的高收益券種。目前取得較高收益的定期開放債基大多都通過期限匹配的方式投資短融、企業債、私募債等中高評級信用債券品種，並輔以杠桿操作，保證產品收益“重心”，同時還配置一定比例的可轉債，獲取浮動收益。今年以來，較寬鬆的資金面推動了債市上漲，尤其信用債漲幅較大，這就使定期開放債基博取了更高的超額收益，從而帶動了整體業績的上升。
近期由於市場震蕩，可轉債市場有所調整，短期內定期開放債基的收益或將下行，但長期看，可轉債和信用債將面臨較好的波段投資機會，因此，這類產品在開放期到來時仍有可能取得較高的收益水準。“目前多數定期開放債基只需1000元就可認購，非常適合投資金額較少且追求穩健投資的普通市投資者，建議這類投資者近期可選擇抗跌性與收益率都較強的定期開放債券基金產品。”
