西班牙銀行問題的惡化意味著歐債危機進入了一個新的階段，對未來歐債危機的走勢的影響也是舉足輕重。
自從2009年底希臘債務危機爆發以來，歐債危機發酵已有兩年半的時間。此前，歐洲的債務風險還停留在主權債務層面，人們主要擔憂的是債務國無力償還到期債務，因此引發債權人損失。而西班牙銀行問題的惡化，意味著主權債務危機正在向銀行業擴散，繼2008年之後，新一輪金融危機的腳步似乎正在迫近。
西班牙銀行以及債務問題的惡化，首先是其自身原因。房產泡沫破裂以及經濟持續低迷使銀行遭受鉅額損失，壞賬比例持續攀升。根據西班牙央行的統計數字，今年3月西班牙銀行壞賬率已經上升至8.37%，為18年來最高。同時，西班牙實體經濟萎靡不振，根據歐盟統計局的數字，2012年西班牙經濟將負增長1.8%。在這樣的情況下，西班牙的銀行問題難免引起外界擔憂。
不可忽視的是，西班牙銀行問題的惡化也是歐債危機擴散的結果。希臘問題久拖不決，而且“退出”風險越來越大，難免會引起市場對同為債務國的西班牙的擔憂，資金為求避險逃離西班牙脆弱的金融機構，也在情理之中。統計數據顯示，2011年7月至2012年3月，西班牙銀行有1940億歐元資本外流。
西班牙銀行問題的惡化，可以看作是歐洲應對債務危機的嚴重失敗。歐債危機源自希臘，但希臘作為小經濟體，本身對歐洲來講並不重要。歐元區之所以救助希臘，目的在於防止債務風險向歐洲其他國家擴散，尤其是防止擴散到銀行業。但遺憾的是，歐元區雖然還在援助希臘，希臘也尚未退出歐元區，但風險已經在西班牙銀行顯現出來。對於歐洲來講，銀行危機遠遠要比主權債務危機更難應對。
歐洲銀行業存在巨大風險。一方面，在2008年的華爾街金融危機中，歐洲銀行因為持有大量“有毒資產”而遭受鉅額損失，但歐洲各國的銀行和政府採取的“掩耳盜鈴”的策略，未充分披露損失情況，也未有效補充資本金，這一鉅額損失至今未被消化。另一方面，歐洲銀行業還持有大量的歐洲債務國的主權債務，如出現大面積主權債務違約，歐洲銀行業將進一步遭受鉅額損失，難以承受。債務危機爆發以來，歐洲金融機構始終存在流動性不足的情況。去年年底和今年年初，歐洲央行曾經對商業銀行提供了兩輪再融資支援，總額達到1萬億歐元，但仍未能緩解商業銀行惜貸的局面，可見風險之大。
當前，如果西班牙銀行風險控制不住，很可能會向歐洲其他國家的銀行擴散。歐元區在使用共同貨幣後，金融一體化程度明顯提高，銀行的跨國經營明顯增加，各國銀行間相互持股、持債情況普遍，如果西班牙爆發嚴重金融危機，歐洲其他國家銀行也很難獨善其身。而當前西班牙銀行問題的處理，又有相當大的困難。西班牙政府當然不願看到銀行體系崩潰，但政府自身也是深陷困境，想幫銀行可以說是有心無力。目前，西班牙10年期國債收益率已經上升到6.66%，融資十分困難，市場擔憂西班牙政府本身可能都需要歐元區國家救助，更不用提救銀行了。
擺在西班牙以及歐洲面前的，是一道艱巨的難題，歐洲人手中的“牌”不多，如果處理不好，系統性風險可能隨之而來。西班牙作為歐元區第四大經濟體，如果爆發銀行危機，其危害將遠超希臘。(中國現代國際關係研究院歐洲所 劉明禮)
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