蘭寧羽談創新創業浪潮中的天使投資

2015-10-09 09:21:00    來源：國際融資雜誌    

　　■本刊記者 李留宇

　　在國家鼓勵“大眾創業、萬眾創新”的背景下，越來越多草根群體投身創業，而天使投資、網際網路金融等投融資服務的快速發展，更為創新創業提供了強大的資本動力。在這一浪潮中，我們應該如何營造更好的商業環境？創業者如何脫穎而出？面對投資風險，投資人又應具有怎樣的投資心態和意識？日前，《國際融資》雜誌記者帶著這些問題專訪了北京天使匯金融資訊服務有限公司（簡稱：天使匯）創始人兼CEO蘭寧羽先生，他認為，未來市場需要更多的“小而美”公司進入，創業者應找到市場的痛點，而投資人則需要有分享精神

　　創新創業需要解決商業環境和人才問題

　　記者：您怎麼看國家鼓勵“大眾創業、萬眾創新”？您希望政府應該提供哪些支援？

　　蘭寧羽：從國家角度鼓勵“大眾創業、萬眾創新”，能夠提振整個市場的熱度，這樣一來，在全球化的競爭環境裏，中國企業將能夠贏得更多市場機會。良好的環境和基本商業素質的提高，加之科技的進步，中國將會有更多創新的可能，並帶來新的商業機會和商業價值。很多美國人並不關心中國提供幾萬億資金來提升經濟，反而更關心中國出現的創業者與投資人的交流平臺，第一個報道車庫咖啡的是外媒，他們認為這才是中國未來參與全球化競爭的力量。

　　在這一過程中，我們希望政府能夠畫好紅線，營造良好的市場環境，在立法層面提供支援，加強對行業的推動，並能在一些領域開放實驗項目。至於後續的企業發展，我們還是更希望能夠讓市場起到資源配置的決定性作用，讓創業者和企業家自身的力量發揮作用。

　　記者：在創新創業的大潮下，依您的觀察，我們現階段還需要解決哪些問題？

　　蘭寧羽：一是要有基本的良性市場經營環境。包括契約精神、正當競爭、反壟斷、激勵創新和鼓勵“不一樣”，同時還要建立更強的信用體系。

　　二是要有足夠強的商業文化教育。中國人不缺創業精神，不缺聰明、勤奮，中國現在也不缺錢，但我們的商業社會還在不斷完善的過程中。在美國，人們在中學時期就已經能夠接受到商科的教育培訓，他們知道如何註冊商標，知道如何請律師和會計師，知道如何保護自己的智慧財產權，這些都是最基本的商業能力，但中國的基礎教育在這方面是薄弱的。

　　三是在創業的選擇方向上，我們往往發現當一個新行業初起，會有很多人一窩蜂地衝上去，中國創業者的特點就是“抄”。但我們還是希望大家能夠在更多細分領域找到痛點，因為我們還有非常多沒有被滿足的市場，還有非常多小而美的機會，這些機會是可以被大量挖掘的。

　　很多中小企業都會擔心，如果BAT（百度、阿裏、騰訊）也來做自己的事情，自己將沒有機會，將面臨巨大的挑戰。但如果我們擁有上述三點基礎，創業者自然而然就能形成競爭力。許多的案例證明，很多很小的痛點，在全球範圍內卻只被一家公司發現，並做得很透很細，這樣一來，即使是小企業也能壟斷整個市場。我們認為，未來市場應該會在每個環節、每個產業鏈都有非常多的“小而美”的公司進入。

　　創業者應該具備哪些素質

　　記者：您本身有多次創業的經歷，在您看來，創業者應該具備哪些基本素質？什麼樣的創業項目能夠吸引投資人的目光？

　　蘭寧羽：不同投資人有不同的口味，不同人對好項目的評判標準也不同，天使匯喜歡的創業者通常會具備這樣幾個特點：任性、熱情、有正能量、有鑽研精神、非常強的執行力，還要有獨立判斷能力，看待問題有與眾不同的角度，對人才的選擇和獲取有獨到的能力，這些特點是我們認為應該有的基本面。

　　更深層次上，我們希望創業者能做“小而美”的事情，能夠做精做優，切入點足夠“痛”，選擇用戶的場景足夠細分化，此外還有他們自身能力與所要做的事情相匹配。更進一步而言，就是要看其技術能力和所覆蓋的技術尖端程度。所以，移動網際網路、TMT，網際網路+產業升級，尖端科技這三點是我們所關注的。

　　記者：並不是人人都適合創業，也並不是人人都能成為企業家。那麼，具有什麼樣特質的人能夠脫穎而出？

　　蘭寧羽：每個人都不一定能夠成為企業家，但成功的企業家也不是天生的，最優秀的企業家一定是少數。我們過去發現的最優秀的企業家除了具備一些基本素質外，還具備以下一些特點：

　　一是具有與眾不同的判斷力、洞察力和見解，他分析問題的維度和角度與常人不同，有自己的一套邏輯思維體系，並能源源不斷地產生顛覆式、超常理的想法。二是有極強的執行力。三是有非常強的適應能力和自我調節能力，善於變通，不固執，並有很強的學習能力。當一個人具備這三點的時候，即使他選人用人的能力不強也沒關係，因為總會有人追隨他的獨特思維。當然，當企業發展得更大的時候，他可能需要加強管理能力。這樣的人是我們認為有可能成為下一個馬雲或喬布斯這樣的人，是有可能成為少數的最頂級的企業家的人。

　　但從另外一個角度來看，如果創業者具備一定的基本素質，其中很多人也可能成為合格的CEO。我們看到很多文化程度不高，甚至不是這個行業出身的人，他們的企業也能做得很大，因為有些素質是天生的，但有些素質是可以鍛鍊的。比如通過天使匯所提供的創業培訓，可以讓創業者少走彎路，少踩坑。創業培訓並不是培訓一個人怎麼成功，而是讓他吸取經驗教訓，並具備成為合格CEO的基本素質。

　　記者：以您的經驗來看，創業者在創業過程中最常遇到的問題有哪些？

　　蘭寧羽：第一，一般的創業者在創業初心上有很多困惑感。有些人可能是機會主義者，看到這件事別人賺錢了自己也想幹，但我們沒有看到哪個企業家是以賺錢為唯一目的而做成一個企業的。當然，創業也不能僅僅只有理想和夢想，而是要看創業者有沒有真正發現問題的痛點，是不是能以更有效的辦法去徹底解決用戶的問題，創業的核心本質就在於此，發現問題並解決痛點。

　　第二，創業者容易忽略與用戶之間深入緊密的接觸和溝通。很多創業者一有想法就想馬上去尋求融資，卻沒有把客戶當做最重要的人。創業者應該花大量的時間精力拿自己的產品去找客戶，去問問客戶會不會用自己的產品，願不願意為產品買單，客戶用過之後是不是真的解決了問題，是不是會將產品推薦給親朋好友。這才是創業者應該重視的。

　　第三，有些創業者把產品做得大而全，覺得自己什麼都能做，但並沒有做得更專而精，他們選擇產品的方向對應的客戶場景並不是最有效的場景，沒有扎中穴位。

　　此外，有的創業者不知道如何選人用人，沒有建立起好的機制和戰略體系，不知道自己的產品應該從哪個方向上取得更好的競爭優勢並脫穎而出。包括在融資方面，創業者不知道如何更高效、快速地融到錢，也不知道如何將錢花到有效的地方上。所以，天使匯目前就是致力於幫助創業者解決融資這一痛點，在此基礎上為企業提供小額、按需、快速、多輪的融資服務，一直幫助創業企業成長到百億甚至千億估值的企業。

　　記者：除了融資之外的問題，天使匯還會用哪些方法來幫助創業者解決面臨的困難？

　　蘭寧羽：我們會建議創業者列兩張表，其中一張表記錄的是未來一段時間內通過錢解決不了的問題是什麼，另一張表記錄的是通過聘用人才解決不了的問題是什麼。通過這兩張表，創業者可以選擇向哪些投資人融資，讓投資人幫助解決這兩方面的問題。

　　但回過頭來，解決問題還是要靠自己，所以我們會鼓勵創業者主動去“榨幹”投資人每一分每一秒的時間，“榨幹”投資人的資源。我們會讓創業者知道如何鼓勵和調動股東，讓股東發揮各自的作用，並讓創業者學會如何良性地進行公司治理。

　　天使合投，讓創業者得到不同維度的幫助

　　記者：天使匯的天使合投頗具特色，這一方式是怎麼想出來的？

　　蘭寧羽：我們剛開始的想法比較簡單，我們有一些做投資的朋友，大家經常會分享一些項目，並闡述各自的觀點，不同人看項目的維度是不一樣的，判斷也是不一樣的，這些判斷是很有價值的，同時我們也會分享投資機會，進行合投。所以，我們就做了這麼一個天使投資的交流分享網站。

　　其實，合投在全球範圍內很早就出現了，比如Twitter在2006年上線時，就是由20多個投資人合投的，矽谷的投資人在這方面有很強的分享精神。天使投資的風險是很高的，而創業者需要從不同的維度獲得幫助，他們選擇合投方式的主要目的不是錢，而是更多地聚集各方的資源。這是合投所帶來的好處。

　　記者：天使合投是一個非常好的融資、融智方式，但如何與非法集資劃清界限？

　　蘭寧羽：以天使匯自身為例，首先，我們對投資人會進行嚴格篩選，他們要有獨立承擔風險的能力，獨立的判斷能力和行業經驗，並且是以“打水漂”心態來看待天使投資的。在天使匯的認證投資人中，有創業經驗的人和公司高管佔比超過60%。

　　其次，我們會持續進行資訊披露，天使匯已經與平安達成戰略合作，前海徵信系統與天使匯進行連接披露創業者、投資人雙方資訊，警示創業者真實披露資訊的同時，我們還會引導創業者用投資人聽得懂的語言來講述創業故事，而投資人的過往投資記錄也會納入徵信系統，這樣雙方就可以自己去鑒別。

　　此外，我們會嚴格按照中國國內現有的法律法規，不觸碰紅線，包括單個項目融資不超過200人，不承諾固定回報，不使用誘導性語言，不對資金的使用進行惡意侵佔等等規定，我們都是嚴格遵守的。這也使得天使匯平臺上的融資行為是真正的天使投資行為。

　　記者：憑天使匯的經驗，應該如何篩選投資人？

　　蘭寧羽：我們認證的投資人主要包括創業成功的創業家，他們創辦的公司有些已經上市，有些被收購，有些融資則是已經到C輪、D輪了。他們的資金實力也比較強，自己也有被別人投資的經歷，知道資金如何運作，所以他們也很願意幫助其他創業者。有些投資人原先就是通過天使匯這個平臺獲得融資的，現在他們也回過頭來投資其他創業企業。

　　我們的認證投資人中還有一些是上市公司的高管。我們參與成立了中國證券投資基金業協會的天使投資專業委員會並成為其秘書長單位，同時我們與深交所、新三板都有合作。現在已經有很多上市公司的高管以個人身份註冊成為了天使匯的認證投資人，他們願意將天使投資作為資產配置的一種方式。

　　另外，天使匯還會選擇專業人士作為認證投資人，比如PE、VC、律師事務所、會計師事務所的合夥人和高管。此外還有一部分是家族資產比較雄厚的人，但他們通過認證的比例比較小，因為我們的前提還是希望天使投資人不僅有資產，還要能為創業者帶來資源與幫助，這是我們選擇投資人的關鍵。

　　記者：天使投資人在投資過程中應該注意什麼？

　　蘭寧羽：在中國國內，很多創業者將公司賣掉之後就立刻想成為天使投資人，他們起初主要有兩個特點，一是投資猛，二是不分享。這樣往往很難獲得成功，投資人也可能會有較大的損失且心裏會有更多的顧慮。所以，一旦經歷過這樣的階段，大家就會更願意聽別人的意見，聚集更多人來幫助企業減少風險，大家也會有更多的分享精神。

　　現在天使投資人的心態已經有了轉變，一是有“打水漂”的心態，因為天使投資的風險很高，一個項目往往不是爆發性成長就是變得平庸最後死去，十個項目裏有一個是爆發性成長項目就已經是符合目標預期了。二是幫忙不添亂，天使投資人往往都很忙，一般不會太多過問企業的情況，往往通過月報等方式了解企業，只在企業有需要的時候幫助企業。

　　中國天使投資人需要加強相關方面意識和能力

　　記者：天使匯在今年成立了國內第一支YC直投基金，主要投資Y Combinator，目前投資狀況如何？在境外擴張方面，天使匯有什麼計劃？

　　蘭寧羽：在上半年，我們已經投資了六個Y Combinator挑出的優秀項目，其中包括高科技項目、農產品項目、O2O項目。2015年8月18日是新一期的Demo Day（演示日），天使匯駐矽谷的投資經理已經投入到了緊張的項目談判過程中。而且不僅是在美國，我們在德國也已經投資了兩個高技術項目，分別是做直升飛機和電動汽車的。

　　我們主要還是集中在中國國內市場，而境外的發展方向會比中國國內更聚焦更專注于尖端技術。我們希望通過全球資金面普遍匱乏的情況下，能夠篩選高技術資產，使得中國資本能夠配置到尖端技術和高科技產業中，並且將技術引進，在推動下一代產業革命的時候，能夠發現新的驅動力。

　　記者：從天使投資角度，我們又應該向國外學習什麼？

　　蘭寧羽：我們應該教育、引導一批天使投資人的出現，目前中國的天使投資人是不足的，雖然很多高凈值人群都有可能成為天使投資人，但我們需要加強投資方面的教育。比如在美國就有著早期的商業教育，對於投資的風險也會有比較全面的揭示，而且美國有全國性的風險投資行業組織。目前，美國的風險投資人已經有30萬人的規模，中國的風險投資雖然已經比較活躍了，但規模還是比較小，只有幾千人，數量是遠遠不夠的。

　　此外，中國很多企業的公司治理並不完善，但從全球範圍來看，當企業成長到一定階段，企業的所有權人和管理人需要資訊透明，包括決策依據、分紅依據、推出依據都需要一套更有效的公司治理體系。這是我們需要加強的地方。因此，天使匯已經研發了一套網通公司治理系統，通過這套系統一是讓所有權人可以更方便地管理自己的股份，二是可以在重大事項上進行投票，三是企業可以進行重大資訊披露，四是股份處置，五是股份確權，六是新股發行、股份轉讓和攤薄、分紅等等。我們希望通過這套系統可以更高效地幫助中國企業解決公司治理問題。

　　大家開玩笑說美國的天使投資人主要是三個F，即Family、Friend、Fool（親朋、好友、傻瓜），但他們對於早期投資、公司管理方面是有基本意識的，也是有基礎能力的。與美國相比，中國的天使投資人還有許多不足，所以我們應該加強相關方面的意識和能力，這也是我們需要進一步去提高和完善的，天使匯也會在推動行業發展過程中發揮自己的作用。（攝影 王南海）

　　也說天使匯CEO蘭寧羽

　　蘭寧羽是80後投資人、連續創業者，他畢業于北京航空航太大學電腦係，現在是中國最大的創新創業企業天使投資平臺——天使匯（AngelCrunch.com）創始人，也是中國證監會基金業協會天使投資專業委員會秘書長、中關村網際網路金融行業協會副會長。

　　他是《國際融資》雜誌自創刊以來採訪的180個封面人物中年齡最小，且唯一的80後代表。從某種意義上說，這也意味著一個新時代的到來。這個新時代因產生了一大批活力四濺、敢於顛覆傳統、鮮有精神束縛的80後創新企業家，讓我們對夢想成真充滿期待。蘭寧羽是80後創新企業家中的一位，也是頗具典範的一位。

　　1999年，還是高三學生的蘭寧羽便利用假期創立了一家名叫“一起音樂網”的網站，成為當時中國最年輕的CEO。考上北京航空航太大學電腦係後，他依舊是邊學習邊創業，成為中國網際網路行業最早一批創業者中的佼佼者。在創立天使匯之前，他已陸續創立了包括音樂網站、小說閱讀網站、晶片公司等六家公司，除其中兩家已“嫁人”外，他依舊還是其他四家創業公司的創始人、聯合創始人或合夥人。對蘭寧羽而言，天使匯是他的第七次創業。

　　在《國際融資》記者專訪他的時候，他說：“我把自己定位成‘持續不成功創業者’”。這句話，讓我們看到了他作為連續創業家的深刻和天使投資人的理性，而這正是他能夠將天使匯模式做得如火如荼的原因。作為一位連續創業者，他不僅對移動網際網路、TMT領域和尖端技術行業有著自己獨到的見解，更為重要的是基於屢戰屢挫、屢挫仍舊屢戰的獨享經歷，使之對怎麼創業、怎麼少走彎路和規避風險有著比一般創業者更深刻的認識。他創立天使匯，就是想建立一個投融資資訊對稱透明的分享平臺，幫助創業者少走彎路、控制風險、減少失敗，最終以可預期的價值實力獲得天使投資，成就創業。

　　作為天使投資人，他不僅成功地投資了包括下廚房、JiaThis、IT桔子、番茄馬鈴薯等知名的創業公司，還創新了天使匯“分享”平臺，以集結更多天使投資人關注這個龐大的細分市場。他的創新模式聚合了一群像他一樣具有創業經歷、有著持續創業激情與執行力的年輕人加盟管理團隊，他的分享定位吸引了2500多位認證投資人以及以每天兩三百個項目源源不斷地登陸平臺的創業者。目前，天使匯平臺上註冊的創業者已超過14萬人，登記的創業項目約51000個，通過審核的項目有4000多個，約300多個創業項目獲得天使投資。

　　儘管通過這個平臺獲得天使投資的項目僅佔登記項目的1%，但從行業的角度看，這個佔比已經是很可觀的了。它傳遞了這樣幾個信號：第一，以市場機制主導的天使匯的創新模式具備吸引合格天使投資人的環境條件，促使天使投資初具氣候；第二，建之於創業經驗之上的天使匯項目初篩團隊，優化了天使投資與優秀創業項目的有效對接幾率；第三，以PE、VC、律師、會計師合夥人和企業高管為主的天使合投人提供的專業建議可以持續推進融資企業健康、快速發展；第四，它預示著創業者與天使投資人期盼的市場春天已經來了。

　　在採訪中，蘭寧羽以網際網路創投人特有的超快語速，描述了他喜好的創業者特點：“任性、熱情、有正能量、有鑽研精神、非常強的執行力，還要有獨立判斷能力，看待問題有與眾不同的角度，對人才的選擇和獲取有獨到的能力。”這些特點是天使匯考察創業者時關注的基本面。同時，也折射出蘭寧羽及其團隊更加這般的特點。在他們看中併合投的項目中，不乏像馬雲、喬布斯這類傳統體制不大喜歡的創業人物，但恰恰就是這樣的創業者，可能會給市場帶來不一樣的清新，對傳統構成威脅甚至顛覆。在經濟轉型的今天，實話說，這樣的人越多越好。而天使匯，將成為這群創業者發力的首個融資平臺。

　　這大概是蘭寧羽的心願：以N個持續不成功創業者的任性、熱情、正能量、鑽研、執行力、判斷力與獨到性去發現、去投資、去成就最有生命力的偉大項目。（本刊記者 李路陽）
編輯：陳文韜

相關閱讀