成都金融創新“加減法”：多層次投融資服務體系激發創業活力

2016-03-18 08:38:00    來源：每日經濟新聞    

　　每日經濟新聞 記者 江然 丁舟洋

　　以“北上廣深”城市一半的成本，成都的創客們追逐著同樣精彩的創業夢。但畢竟地處西部內陸城市，在它發力想成為創業者天堂之初，如何有效幫創業者解決融資難、融資貴的問題，成為成都是否能順利實現經濟驅動轉型升級的關鍵。

　　“尤其是輕資產的科技型初創公司，沒有傳統的實體作抵押物，資金問題是最大的瓶頸。”成都市科技局相關負責人對《每日經濟新聞》記者表示，如何讓有限的政府經費最大程度地撬動社會資金共同幫助創新創業，實際上是成都科技金融服務的一次理念變革和方式轉型。

　　據成都市金融辦相關負責人介紹，成都已形成了“創業投資+債權融資+上市融資”的多層次投融資服務體系，讓每個階段的創業者都能找到“零壓力”的融資渠道。

　　改革進行時，成都也探索出了一套金融創新的“運算公式”。比如，以政府設立母基金的方式，吸引全國知名創投匯整合都，為拓寬創業者的融資渠道“做加法”；“科創貸”產品與銀行合作，為初創公司的貸款成本“做減法”；大力發展資本市場，發揮創新乘數效應。

　　做加法：2.3億政府引導資金“四兩撥千斤”

　　畢業後輾轉廣州、北京等地，十分咖啡的創始人馬林如今在成都紮下根來，且已成為成都創業圈裏偶像級的人物。

　　談起自己的幾次創業經歷，馬林表示，自己的團隊最初是做遊戲的，由於深感創業過程資訊不對稱和投資難尋之苦，所以才跨界做起了創業咖啡廳，為創業者提供資源對接的創業服務。

　　事實上，資金難覓，也困擾著蓉城創業者們。“在北京的創客咖啡廳裏路演一次，就有幾十個投資人坐在下面聽。”創業者小陳曾不無羨慕地對記者說起，“什麼時候成都也能像那樣創投大咖雲集就好了。”

　　以市場化的手段，成都正在拓展助推創新創業的金融資金池。

　　2014年，成都設立了2.3億元規模的成都科技創業天使投資引導資金，這個以財政資金為主設立的不以營利為目的的政策性資金，發揮財政資金杠桿效應，撬動社會資本參與支援成都市處於初創期、種子期的科技型企業發展，破解起步之初的融資“貧血症”。

　　“這筆資金起到了類似母基金的作用，吸引社會各創投機構、高校院所、領軍企業、知名的天使投資人參與其中，共同出資設立天使投資基金7.3億元。”成都市科技局相關負責人稱，也就是說，政府資金通過這種方式，放大了數倍，起到了“以一博十”的作用。而且該基金依託專業化的團隊，採取市場化運作的方式，讓職業投資人去考察項目，效率更高。

　　通過深化金融體制改革，積極引進和培育各類服務創業企業的新型金融機構，引導風投機構、商業銀行科技支行在蓉聚集，在蓉註冊的創投機構至少198家，管理資本總額近600億元。軟銀中國、紅杉資本、聯想係資本、IDG、賽伯樂、洪泰基金、深創投等全國知名創投機構大多與成都達成投資意向。

　　做減法：輕資產科技企業“不愁錢”

　　2008年，西南交通大學李劍波和西南財經大學羅旭斌博士，共同在成都發起創立的一家高新技術企業——四川魚鱗圖資訊技術股份有限公司，開發出具有核心競爭力的農村土地確權管理系統，在業內有口皆碑。

　　盛名之下，魚鱗圖的融資之路也有些曲折。“此前，我們也接觸了多家銀行，可以說是很受挫。”提及在銀行敲門遭遇的閉門羹，羅旭斌總是一聲嘆息，“沒辦法，我們壓箱底的就是技術和信用，但沒有固定抵押物，很多東西還是談不下去的。”

　　“魚鱗圖的融資困境是所有科技型輕資產初創企業面臨的共同問題。”成都市科技局相關負責人對記者表示。針對這一問題，成都在2014年底推出了幫助初創科技公司、大學生創業者，向銀行貸款的債權融資金融產品——“科創貸”、“創業貸”。

　　通過一年的努力，截至2015年底，科創貸已與11家銀行和9個成都的區（市）縣竭誠合作，資金規模達到32.8億元，為超過200家企業提供了服務。其中成都市政府方面投入2.35億元，構建債券融資風險池，這樣一來，中小科技企業的“高風險”就不是金融機構一方在單獨扛了。

　　科創貸專門針對像魚鱗圖這樣的輕資產科技企業，它們可以通過企業信用、股權、智慧財產權等無形資產作抵押，向銀行申請這類貸款。同一企業一年內累計貸款金額最高可達1000萬元。

　　因此，成都科技企業們“融資難”的問題得以破解。並且，成都還出臺了配套政策，緩解中小企業“融資貴”的情況。“一般銀行的貸款利息都會在基準利率的基礎上上浮，而我們對用無形資產向銀行貸款的科技企業，會進行貸款利息的補助，讓他們以基準利率貸到錢。”成都市科技局相關負責人表示。

　　“其實這也是我們不斷解放思想的過程。”成都市科技局相關負責人表示，“哪些產品好？我們也在探索和創新，但我們始終把握一條原則：體現政策的公允性和普惠性。”

　　有專家認為，成都做出的這一系列科技金融創新實踐，改變了財政科技經費的使用方式。“對初創企業的資金幫扶，由傳統的直接撥款模式，變為了投、貸、貼、撥複合模式。切中要害。”

　　2014年11月，魚鱗圖成為首批“科創貸”受益企業，獲得500萬元銀行貸款融資。2015年1月底，魚鱗圖成功掛牌新三板。其一路走來，可謂見證了成都市科技金融的創新曆程。

　　做乘法：土生土長的成都企業發力上市

　　和魚鱗圖一樣，2015年成都還有近百家公司，迎來了“上市”或“掛牌”，步入了向資本市場直接融資的階段，金融撬動創業的力量得到幾何倍數的放大。

　　據成都市金融辦相關負責人表示，2015年成都全面啟動經濟證券化提升行動計劃，全力推動成都優秀企業加快上市進程，全年新增A股上市公司10家，創成都市歷史最高紀錄，在副省級城市中排名第二。

　　此外，“新三板”掛牌企業數量大幅增長，各類小微企業已成為成都“新三板”掛牌上市的主力軍。截至2015年12月末，成都新增新三板掛牌企業69家，掛牌企業總數達95家。“新三板”掛牌企業總量排名第六位居中西部第一。

　　“推動經濟證券化水準，根本目的是為了服務創新創業。2015年，成都給予擬上市、上市以及通過資本市場融資的企業補貼或獎勵共計906.21萬元。”成都市金融辦相關負責人表示。借助資產證券化，不僅可以盤活存量資金，提高社會資金使用效率，還可以將更多社會資金引導至重點領域，優化產業結構，更好地服務經濟結構調整與轉型升級。

　　在經過多年的摸索和嘗試後，成都的經濟證券化條件已然成熟。

　　“提升經濟證券化水準需要場所，我們現在各層次的資本體系都完成了。如果要上市，大的企業可以去上證所，中小企業可以去深圳中小板，創新型企業可以去深交所創業板，沒有達到盈利標準未來發展趨勢好的成長型企業可以去新三板，特別小微型的企業可以去地方性的資本平臺四板（比如成都（川藏）股權交易中心）。現在每個層次的資本平臺都有了，處於不同發展階段的企業可以去不同的平臺。”成都市金融辦相關負責人說。

　　表面上，是一個個創業者們的融資之路從艱難走向暢通，背後則是一座城市持之以恒對破解科技型企業融資難、融資貴，用市場化的手段和創新的思維優化整體金融環境。成都，已經將金融助推雙創體系中的主要參與者與構建者——政府部門、社會資本、金融機構、科技企業串到了一起，這盤棋，活了。
編輯：陳文韜

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