浙江首批中小企業私募債已進入最後的衝刺階段。記者今天從有關方面獲悉，我省浙商證券、財通證券兩家本土證券公司在順利取得中小企業私募債承銷業務資格後，浙商證券已向深交所申報了4家中小企業私募債發行備案材料，財通證券今天也申報了3家發債企業的材料。如備案申請獲得順利通過，首批中小企業私募債中有望出現浙企的身影。
首批發債企業“品相”不錯
浙商證券、財通證券報送的7家發債中小企業，涉及製造、電子資訊、環保節能等行業，其中既有股本規模2000萬元左右的小微企業，也有中型企業，以民營企業居多，不乏國家或省級高新技術企業。從擬發行項目情況看，發行規模5000萬元至數億元不等，期限最短1年，最長3年，擬定的發行利率介於9.5%至13.5%之間。
“10%左右的收益率相當有吸引力，到時我們肯定要申購。”杭城一家知名券商負責人說，從首批中小私募債的報備資料來看，大部分項目都有擔保，不少債項評級達到了AA級，可以說違約風險很低，收益率卻不低。
財通證券固定收益部總經理張航表示，他們對篩選首批發債企業十分慎重，完全是優中選優、好中擇好。由此，首批發債企業的品種、資質普遍較好，多數有信用評級和擔保。她解釋說，事實上，中小企業私募債並未要求強制擔保，也未要求強制評級。但從資訊披露看，投資者對有公開評級債券的信任度自然強于沒有公開評級的。所以，首批發債企業基本上都採用了擔保增信措施，多數並提供了債項或主體的資信評級情況，債項評級最高的達到AA級。
後備項目排隊等著上
“眼下想發私募債的中小企業確實挺多，我們手裏的項目有一大把。”浙商證券相關人士表示，雖然他們首批只申報了4家發債企業，但手頭儲備著數十個中小企業私募債項目。他說，目前我省中小民企借貸的成本普遍在年息9%至15%之間，只要中小企業私募債的總發行成本控制在15%之下，不少民企都會躍躍欲試。
中原證券投資部總經理張謙認為，處於成長期的中小企業，由於資產規模較小，通過銀行貸款較難。相比之下，私募債在期限等方面比銀行的流動貸款更具優勢，加上私募債無需審批，僅通過交易所備案即可發行，融資速度快，目前發行一隻中小企業私募債的週期可以短至一個月，所以發展前景令人看好。
溫州民營中小企業眾多，且民間借貸活躍，企業發債積極性尤為高漲。日前，溫州中小企業發展促進會與天風證券達成協定，就溫州中小企業發行私募債提前佈局。據溫州中小企業發展促進會透露，目前溫州有發債明確意願的企業約20家，另外還有六七十家企業正在就此積極溝通。其中，2家銷售額達到4億元的中型企業已進入盡職調查階段，初定發債規模5000萬元左右，發行利率基本定為12%，發債期限1至3年，債項評級介於AA與BBB之間。“這兩家企業均屬製造業，規模也都比較大，員工人數約1000人，否則就難以承受發債的成本。”該會負責人表示。
