受多重因素提振 農林牧漁行情開始發酵
根據國家統計局最新的統計信息發佈日程顯示，2012年全年的經濟數據將從今日起陸續發佈。分析人士表示，受近期氣溫創多年新低等因素影響，物價上漲壓力在新年伊始不斷顯現。此間多方機構預測，11日即將公佈的12月份CPI將延續此前上行態勢，同比漲幅或達2.4%左右。
“通脹是農林牧漁板塊的朋友，因為通脹及其預期會提升農業股的業績和估值水準。”一位券商研究員表示。
據新華社全國農副產品和農資價格行情系統監測，與前一日相比，1月9日，肉類、蔬菜價格以漲為主；水產品、禽蛋、食用油價格微幅波動。
監測數據顯示，2012年11月以來全國蔬菜價格持續上漲。與2012年10月31日相比，2013年1月9日，21種監測蔬菜全國日平均價格上漲42.6%。分品種看，所有蔬菜價格均上漲。另外，近八成蔬菜價格明顯高於2012年同期。2013年1月9日，洋蔥、大蒜價格同比漲幅居前，分別為87.2%、62.7%，其餘品種的同比漲幅在30%—50%之間。
農產品價格持續走高，對農業股形成支撐，短期來看，低估值績優農業股正在積蓄上漲動力。
1月4日以來至今，按總市值加權平均計算，農林牧漁行業(申萬一級)成份區間漲幅3.44%，區間漲幅位居23個申萬一級行業前列。
具體來看，近5個交易日，71隻農林牧漁股上漲，佔行業內可交易股票的88.75%，其中，64股跑贏大盤，佔比80%，菇木真(16.67%)、 西部牧業(15.18%)、 保齡寶(13.23%)、正邦科技(10.82%)、萬福生科(10.75%)和好當家(10.38%)等6股累計漲幅超10%。
四成個股實現資金凈流入。近5個交易日，共有32隻個股累計大單資金凈流入，佔比40%，15股累計大單凈流入超500萬元，好當家(8593.39萬元)、新希望(6037.91萬元)、正邦科技(5418.87萬元)、壹橋苗業(2928.74萬元)、聖農發展(2571.27萬元)、大北農(2152.77萬元)、唐人神(1902.67萬元)、中農資源(1497.37萬元)、福成五豐(1033.86萬元)和東方海洋(1010.07萬元)累計大單凈流入資金超1000萬元。
由於農業股受到政策面及資金面等多因素的提振，整體表現較好，行業龍頭股未來走勢普遍為業內人士所看好。
在把握畜禽養殖業的投資機會方面，齊魯證券給出兩種策略。
短期策略：適當參與此次豬價漲幅帶來的預期差機會。畜禽板塊股價2012年大幅下跌已經體現了對未來豬價不確定預期的影響，而目前豬價超預期上漲致畜禽養殖企業短期業績向上彈性巨大。建議重點投資品種：雛鷹農牧、聖農發展，亦可適當參與彈性品種：正邦科技、益生股份、民和股份、華英農業等。
中期策略：建議以“畜禽＋飼料”的策略佈局2013年確定性增長機會，核心邏輯在於能同時分享飼料股的穩健成長和畜禽股的高彈性。重點推薦組合：大北農、海大集團、新希望、聖農發展、雛鷹農牧等。
在CPI回升短期利好行業的同時，也要注意到未來我國城鎮化進程將使得農業現代化建設成為必然，農村富餘勞動力的轉移與土地流轉速度加快將為我國農業規模經營、推動農業專業化、標準化、規模化和集約化生產創造出有利條件，同時也將通過拉動農產品需求帶動資金、技術、人才等現代生產要素向農業領域延伸。預計農業現代化將沿著科技現代化、裝備現代化和組織形式與配套服務現代化三個朝向快速推進，以大幅提升目前落後的農業生產效率。政策的保駕護航與產業經營體制改革所產生的內生動力將為農業及相關子行業帶來可持續的長期投資機會。
中金公司指出，建議投資者遵循農業現代化政策朝向，佈局長期受益標的，長期受益標的主要來自生物育種、動物保健、高端飼料、農業機械、農田水利、農藥化肥、農資流通和農業龍頭企業。重點股票池包括：隆平高科、登海種業、瑞普生物、大北農、雛鷹農牧、聖農發展、新希望、新研股份、一拖股份、新界泵業、大禹節水、紅太陽等。
5.5億大單熱捧食品飲料
旺季臨近基金悄然增持
今年的冬天異常寒冷，但是近期，蔬菜價格和肉蛋價格卻漲得火熱。機構普遍預期，隨著食品價格的上漲，今日將公佈的2012年12月CPI將延續回升，加速上行已成定局，預計為2.4%左右，高於11月份2%的水準。
而受此影響，食品飲料板塊近期也表現的風生水起。2013年以來至今，上證指數在震蕩中僅上漲0.64%，而食品飲料則上漲3.7%，成為申萬一級23個行業中的漲幅首位，遠遠跑贏大盤3.06個百分點。期間5個交易日累計流入大單凈額5.5億元。
另據監測數據顯示，截至1月4日主動型股票方向基金平均倉位為82.07%，與前一週(12月28日)的平均倉位81.11%相比上升0.96個百分點，其中主動加倉0.43個百分點。其中，食品飲料以18.23成為基金上周平均增配最大的行業。從增配的基金數量來看，上周88.76%的基金增配食品飲料業。
據商務部監測數據顯示，入冬以來，蔬菜平均批發價格已連續多周上漲，18種蔬菜平均批發價格比前一週上漲7.1%。此前持續低迷的豬肉價格也呈現反彈跡象。數據顯示，全國豬肉價格自去年11月中旬以來漲幅明顯擴大，目前回升至去年3月底水準，全國各省區市豬肉價格普遍回升。
統計局數據顯示，12年11月社會消費品零售總額為18，476.70億元，較去年同期增長14.90%，增速環比小幅回升。整體消費增長繼續放緩，與食品飲料消費相關性較為密切的餐飲業社會消費品零售總額11月增速為14.20%，低於總體消費增速，顯示食品飲料消費需求依然平淡。從中長期來看，食品飲料消費趨勢仍將以穩定增長為主。
到目前為止，白酒行業大有利空出盡之意，很難想像2013年還會有更多利空。過去數年白酒行業經歷了“嚴禁酒駕”、嚴格徵收消費稅，“三公消費”限制，白酒塑化劑，軍隊禁酒令等等。海通證券認為，相信利空出盡之後就是彩虹，構成估值修復行情。白酒行業增速肯定放緩，但仍舊存在結構性機會，不至於負增長。
對於食品飲料的投資，國都證券認為，由於春節供求導致的短期行為，對肉製品加工企業的盈利能力影響有限。乳製品行業逐漸進入消費旺季，龍頭企業伊利股份受增發的驅動，業績上行的動力較強，建議短期重點關注。此外可關注貴州茅臺、山西汾酒、老白幹酒、百潤股份、雙匯發展等公司的投資機會。
春節消費將拉動行業需求
三主線佈局餐飲旅遊股
2012年12月份居民消費價格指數(CPI)將於今日公佈。據國家統計局公開數據顯示，去年11月份，全國居民消費價格總水準(CPI)同比上漲2%，這是CPI在“1”時代連續徘徊兩月後，重返“2”時代，而市場普遍預計去年12月CPI同比漲幅約為2.4%左右。
對此，有分析人士認為，基於商務部、統計局等部門日前發佈的數據分析可知，去年12月份食品價格延續了此前數周的上漲態勢，12月份CPI或創近幾個月新高。至此，去年下半年CPI有望保持低位運作且溫和上漲態勢，對餐飲旅遊行業影響較為明顯。
從市場表現看， 餐飲旅遊板塊自去年12月份以來至今累計上漲13.74%，板塊內個股全部實現上漲。湘鄂情(29.76%)、西藏旅遊(26.43%)、號百控股(25.44%)、張家界(20.08%)、首旅股份(19.32%)、中青旅(17.11%)、新都酒店(17.07%)、麗江旅遊(16.87%)等股漲幅居前。
從資金流向看，自去年12月份以來，中青旅(4891.03萬元)、黃山旅遊(2174.54萬元)、湘鄂情(1780.14萬元)、張家界(388.54萬元)、世紀遊輪(219.55萬元)、西安旅遊(106.22萬元)等股實現資金凈流入。
在剛剛過去的元旦小長假，有數據顯示，國內長途遊的遊客增長超過八成。從各地區和景區數據來看，雖然部分區域天氣欠佳，但是今年元旦假日遊仍舊火爆。元旦三天假期，北京市接待遊客153萬人，旅遊收入9.2億元，同比增長19.2%；四川省接待遊客677萬人，旅遊收入26.2億元，同比增長31%；湖北省接待遊客量和旅遊收入則分別增長21.98%和35.45%，創出該省元旦小長假最好水準。
對此，市場人士指出，元旦小長假數據表明旅遊市場仍在快速增長，即將到來的春節假期有望繼續成為旅遊市場的催化劑。
餐飲旅遊板塊繼去年9月、10月、11 月份，板塊連續3 月跑輸大盤後，12 月份，板塊依舊大幅跑輸大盤。總體來看，該板塊2012年全年累計下跌5.24%，跑輸同期大盤。
但是東北證券認為，餐飲旅遊板塊在經濟結構轉型中所體現的中長期成長性以及近期的充分調整使得2013 年一季度佈局機會凸顯。經過近期的調整，目前餐飲旅遊板塊的整體市盈率(剔除負值)為27 倍左右，板塊現處於較低的估值區間，目前重點公司的估值已接近歷史區間底部。
中信建投亦持有相同觀點，2013 年一季度，餐飲旅遊板塊將會跟隨大盤持續走強，而且按照以往的市場規律，餐飲旅遊板塊一季度表現均不錯。繼續維持行業“增持”評級。
具體到該板塊的投資機會方面，東北證券表示，從子行業情況看，看好客流量增速穩定，對景區資源進行深度開發，逐漸將單純的門票經濟向旅遊產業鏈全面延伸的景區類子行業；經濟型酒店經營為主的酒店類子行業；面臨重大發展機遇的免稅行業未來的發展前景。中長期重點推薦具有高成長性、估值相對合理的上市公司，如中國國旅、中青旅；短期可重點關注具備事件驅動或基本面出現拐點的公司，如峨眉山A、麗江旅遊、張家界、錦江股份等。
國信證券表示，可以從三條主線佈局餐飲旅遊股。1.佈局2013 年業績高增長確定的投資品種(國旅、峨眉等)；2.選擇2013 年業績穩定增長，新項目盈利前景看好的個股(青旅、張家界、宋城等)；3.擇機佈局2013 年可能有題材驅動的個股(桂旅、三特、錦江等)。
